تحلیل تکنیکال و فاندامنتال بیت کوین و ارز های دیجیتال

چارت روزانه BTC/USD – تحلیل بیت کوین ۱۱ژوئن

تحلیل تکنیکال بیت کوین ۱۱ژوئن 2021 | ادامه روند صعودی

در این پست تحلیل تکنیکال قیمت بیت کوین در روز ۱۱ژوئن 2021 به همراه نمودار در تایم فریم یک روزه و چهارساعته و سیگنال اندیکاتورهای BTC/USD آورده شده است.

به گزارش مجله افیکس کار صندوق بین المللی پول نگرانی ها را در مورد آخرین تصمیم السالوادور برای تبدیل بیت کوین به عنوان ارز ملی در این کشور مطرح کرده است.

اخبار بنیادی بیت کوین

سخنگوی گری رایس طی یک جلسه مطبوعاتی از صندوق بین المللی پول ، اظهار داشت که این گروه در حال بحث و گفتگو با قانون گذاران در السالوادور در مورد وام برای حمایت از اقتصاد کشور بوده است و به دنبال برنامه ای در حدود 1 میلیارد دلار است.

رایس همچنین اشاره داشت که این سازمان با رئیس جمهور ناییب بوکله ملاقات می کند تا در مورد بیت کوین بحث و گفتگو کند.

در همین حال قرار است نخستین تراکنش رسمی با استفاده از ارزهای دیجیتالی بین دو بانک اروپایی انجام شود.

این عملیات به صورت استقراض و بین بانک های ملی فراسنه و سوییس خواهد بود و برخی از دیگر بانک های بزرگ دو کشور نظیر یو بی اس، کردیت سوییس و ناتیکسیس در این پروژه درگیر خواهند بود.

سیلوی گولارد- قائم مقام بانک ملی فرانسه- گفت این مساله بیانگر افزایش مقبولیت ارزهای دیجیتالی و روش های نوین پرداخت در نظام بانکی اروپا است.

تحلیلگران موسسات اواندا، اور کور و تال بکن کپیتال ادوایزرز در گزارشی مشترک با بررسی روند قیمتی و میانگین متحرک بیت کوین نتیجه گرفته اند که بیت کوین در معرض ریسک شدید از دست دادن حمایت ۳۰ هزار دلاری و ورود به کانال ۲۰ هزار دلاری قرار دارد به ویژه اگر فشارهای چین روی فعالیت ارزهای دیجیتالی شدت گیرد و مقامات ناظر آمریکایی نیز تصمیم نظارت بیشتر بر روی بازارهای مالی را وارد فاز اجرایی کنند.

مجموع ارزش بازار جهانی ارزهای دیجیتالی در حال حاضر ۱۵۹۰ میلیارد دلار برآورد می‌شود که این رقم نسبت به روز قبل ۴.۸۳ درصد کمتر شده است. در حال حاضر ۵۱ درصد کل بازار ارزهای دیجیتالی در اختیار بیت کوین و ۱۷ درصد در اختیار اتریوم است. بیت‌ کوین ۱۲ سال پیش توسط گروه گمنامی از معامله‌گران بر بستر بلاک‌چین ایجاد شد و از سال ۲۰۰۹ معاملات اولیه آن شکل گرفت.

تحلیل BTC در نمودار چهارساعته

قیمت بیت کوین نزدیک ۳۶۹۱۷ دلار در نوسان است.

سطح حمایت هفتگی ۳۶۵۰۷ دلار از نرخ BTC پشتیبانی میکند. اگر کندل ۴ ساعت بالای این حمایت بسته شود ، احتمالا نرخ بیت کوین تا مقاومت هفتگی ۳۸۸۶۰ دلار تحلیل تکنیکال و فاندامنتال بیت کوین و ارز های دیجیتال بالا میرود.

در سناریوی نزولی اگر حمایت ۳۶۵۰۷ دلار از دست برود شاهد نزول بیت کوین تا حمایت هفتگی ۳۳۵۷۵ دلار خواهیم بود.

چارت جهارساعته BTC/USD – تحلیل بیت کوین ۱۱ژوئن

نمودار روزانه بیت کوین

روند بازار بیت کوین در نمودار روزانه نزولی است.

BTC هم اکنون بین سطوح کلیدی ماهانه ۲۴۴۶۴ و ۴۱۹۹۹ نوسان میکند.

در سناریوی نزولی نرخ بیت کوین حمایت روانی ۳۰۰۰۰ دلار و حمایت ماهانه ۲۴۴۶۴ دلار را پیش رو دارد.

در سناریوی صعودی BTC مقاومت روانی ۴۰۰۰۰ دلار و ۴۱۹۹۹ را بر سر راه خود می بیند.

چارت روزانه BTC/USD – تحلیل بیت کوین ۱۱ژوئن

تحلیل تکنیکال بیت کوین ؟

برای سرمایه گذاری در بازار رمزارزها باید با سه ابزار مدیریت سرمایه، تحلیل فاندامنتال و تحلیل تکنیکال قیمت بیت کوین و آلتکوین آشنایی داشته باشید. از اصلی‌ترین این موارد باید به تحلیل تکنیکال بیت کوین (Bitcoin) اشاره کرد که کاربردی بسیار بیشتر از سایر ابزارها خواهد داشت. تحلیل تکنیکال بیت کوین در بازه‌های مختلفی قابل انجام است و البته توجه به این نکته ضروری است که ابزار تکنیکال بدون بهره گرفتن از سایر ابزارهای تحلیلی به شکست تحلیل‌گر منجر خواهد شد.

به همین دلیل در کنار تحلیل تکنیکال حتما باید از مدیریت سرمایه نیز بهره گرفت و با اصول فاندامنتال نیز آشنایی نسبی داشت. البته بسیاری از تریدرهای تکنیکال، تحلیل با استفاده از ابزارهای فاندامنتال را به عنوانی رقیبی برای خود در نظر می‌گیرند؛ که البته این دیدگاهی غلط است و هر چه علم تحلیلگر در هر دو بخش رشد کرده باشد می‌تواند سود بیشتری را نصیب وی کند.

در این مقاله طی سرفصل‌های زیر به بررسی تحلیل تکنیکال و ابزارهای بکارگرفته شده در آن خواهیم پرداخت:

• تحلیل تکنیکال چیست ؟
• چگونه چارت رسم کنم ؟
• تفاوت تکنیکال بیت کوین با سایر بازارها
• شاخص‌های مهم در تکنیکال بیت کوین

تحلیل تکنیکال چیست ؟

تحلیل تکنیکال (Technical Analysis) یکی از روش‌های علمی تحلیل بازار است که از داده‌های قیمتی و حجم مبادلات گذشته یک دارایی، به منظور پیشبینی قیمت آن دارایی در آینده استفاده می‌کند. یک تحلیگر تکنیکال سعی می‌کند با استفاده از داده‌های به نمایش درآمده در چارت قیمت یک دارایی، نقاط مناسب برای خرید و فروش و گرفتن سود از بازار را پیدا کند.

نموداری از تحلیل تکنیکال بیت کوین

این تحلیلگران خود را به داده‌های بنیادی محدود نمی‌کنند و بعضاً داده‌های موجود در چارت را برای محاسبه و پیش‌بینی قیمت کافی می‌دانند. اولین شخصی که از تحلیل تکنیکال استفاده کرد چارلز داو تحلیلگر وال استریت ژورنال بود که شاخص میانگین صنعتی داو جونز را به شکل چارت رسم کرد که هنوز هم مورد استفاده واقع می‌شود.

بازه های زمانی

تحلیل تکنیکال در دو بعد بر قیمت اثز می‌گذارد، اولین بعد بازه‌های زمانی نامیده می‌شود و بدین معنی ست که با استفاده از اصول تکنیکال می‌توان بازه‌های زمانی که تقاضا برای یک دارایی افزایش یا کاهش می‌یابد را روی یک چارت پیشبینی کرد. بعنوان مثال در چارت قیمتی دلار در ایران، در بازه اسفند ماه یا یک ماه مانده به تعطیلات نوروز چون تقاضای ارز برای مسافرت‌های نوروزی افزایش می‌یابد پس قیمت ارز هم افزایش پیدا می‌کند و به همین دلیل می‌توان با استفاده از چارت پیش‌بینی کرد که قیمت در روزهای پایانی سال افزایش می‌یابد.

توافق جمعی

بعد دوم تحلیل تکنیکال توافق جمعی نام دارد، این توافق در صورتی حاصل می‎شود که تعداد بسیار زیادی از تحلیگران تکنیکال، به تحلیلی مشابه در مورد قیمت یک دارایی برسند. در این صورت عده قابل توجهی از معامله‌گران در یک نقطه مشترک به نام حمایت تحلیل تکنیکال و فاندامنتال بیت کوین و ارز های دیجیتال اقدام به خرید کرده و در یک قیمت بالا که همه آن را مقاومت می‌نامند همزمان با یکدیگر اقدام به فروش می‌کنند و باعث ریزش قیمت خواهند شد. بدین ترتیب معامله گران قیمت را با توجه به افکاری که بسیار با یکدیگر مشابه هستند شکل خواهند داد. البته این امر بسیار شبیه به سفته بازی است و عملا کاری عبث و پرریسک محسوب می‌شود چرا که این نوسانات قیمت برخواسته از احساسات است نه دلایل منطقی و واقعیت.

تفاوت تحلیل تکنیکال بیت کوین با سایر بازارها

برای تحلیل تکنیکال بازار ابتدا نیازمند آن خواهید بود که دانش تحلیلی برای انجام این کار را بدست آورید که یادگیری آن کاری زمان‌بر و پرهزینه است. شما می‌توانید اصول اولیه تحلیل و رسم حمیات‌ها و مقاومت‌ها را به سادگی و با استفاده از سرچ گوگل بیاموزید.

یک مورد تحلیل تکنیکال قیمت بیت کوین

این اصول در بازارهای مختلف مانند فارکس، بورس ایران یا صرافی ارز دیجیتال جیبیتکس مشترک است. اما تفاوت اصلی در شرایط روانی و اصول و قوانین حاکم بر هر بازار است که با دیگر بازارها متفاوت می‌باشد. بعنوان مثال چارت بیت کوین نسبت به بقیه بازارها بسیار جدیدتر و تازه‌تر است. همچنین بیت کوین می‌تواند مدت بسیار زیادی را در سقف اشباع یا RSI بماند در صورتی که در بازارهای دیگر اینگونه نیست.

یا این که دامنه نوسان قیمت در بورس ایران روزانه ۵ درصد است در حالی که در بیت کوین این دامنه اصلا محدود نیست و معیاری برای کنترل آن وجود ندارد. با این تفاسیر تحلیل‌گری که در بازار فارکس کار می‌کند نمی‌تواند در بازار بورس ایران یا بیت کوین از یک الگوی ثابت استفاده کند و بکارگیری تحلیل بازارهای مختلف نیاز به تجربه، تمرین و تکرار در بازارهای دیگر دارد.

همچنن شاخص‌های تاثیر گذاری در تحلیل تکنیکال بیت کوین وجود دارند که در سایر بازارها مشابهی برای آنها وجود ندارد. مثلا شاخص‌های سلطه یا حجم کل مارکت و سلطه تتر و غیره از مهمترین عوامل در تحلیل بیت کوین به شمار می‌آیند. همچنین باید به این نکته توجه کرد که تمامی چارت‌های قیمت آلتکوین‌ها از ریزش یا رشد قیمت بیت کوین تاثیر می‌پذیرند و چارت بسیاری از این آلتکوین‌ها با جفت BTC تحلیل می‌شود. این موضوع نشان دهنده وابستگی تمام رمزارزها به قیمت بیت کوین است.

چگونه چارت رسم کنم ؟

برای رسم چارت و تحلیل قیمت بیت کوین ابتدا به سایت تریدینگ ویو (TradingView) رفته و جفت ارز BTCUSD را سرچ کنید. پس از آن خواهید توانست تمام بازارهای مختلف بیت کوین در صرافی‌های مختلف را مشاهده کنید.

در بازر رمزارز برای تحلیل چارت بیت کوین معمولا از دو شاخص BTC/USD و BTC/USDT استفاده می‌شود. بلندمدت‌ترین چارت متعلق به صرافی بیت استمپ (Bitstamp) می‌باشد که از سال ۲۰۱۳ تاکنون ترسیم شده است. چارت سایر رمزارزها بجز بیت کوین با دو شاخص BTC و USD قابل تحلیل می‌باشند و در تحلیل آلتکوین‌ها استفاده از هر دو جفت ارز توصیه می‌شود.

شاخص‌های مهم در تحلیل تکنیکال بیت کوین

در تحلیل بازار رمزارزها علاوه بر قیمت هر ارز، شاخص‌های مهم دیگری نیز وجود دارد که قبل از تحلیل ارز مربوطه باید از آنها استفاده کرد. این شاخص‌ها بیشتر به رابطه میان حجم‌های کلی بازار و جهت جریان نقدینگی بین بیت کوین و آلتکوین‌ها اشاره دارند که در ادامه به چند مورد از آنها اشاره خواهیم کرد.

نمودار سلطه بیت کوین در بازه زمانی

شاخص کل بازار یا مارکت کپ (MarketCap)

این شاخص که در چارت با عبارت توتال (TOTAL) نمایش داده می‌شود نشان دهنده حجم کل پول موجود در بازار رمزارزها است.

شاخص حجم کل پول آلتکوین‌ها (Altcoin MarketCap)

این شاخص را با عبارت توتال ۲ (TOTAL2) نشان می‌دهند که بیان کننده کل پول سرمایه‌گذاری شده روی آلتکوین‌ها است.

شاخص سلطه بیت کوین (Bitcoin Dominance)

این شاخص که با BTC.D نمایش داده می‌شود از تقسیم حجم پول موجود در بازار بیت کوین بر کل پول موجود در بازار رمزارز به دست می‌آید و نشان دهنده جریان نقدینگی بین بیت کوین و آلتکوین‌ها است.

از تحلیل تکنیکال بیت کوین چه می دانیم؟

برای موفقیت در بازار رمزارزها، هر سرمایه‌گذاری باید در سه حوزه تحلیل تکنیکال، تحلیل فاندامنتال و مدیریت سرمایه از تجربه و علم کافی برخوردار باشد. معمولا اولین علمی که همه تریدرها با آن آشنا می‌شوند تحلیل تکنیکال است.

تحلیل تکنیکال اصولی را شامل می‌شود که برای پیشبینی قیمت یک دارای با استفاده از دادهای تاریخی قیمت آن به کار می‌روند. در واقع در تحلیل تکنیکال از اصول اولیه برای پیش‌بینی رفتار قیمتی یک دارایی در بازه‌های زمانی مختلف استفاده می‌شود.

تحلیل تکنیکال در هر بازاری می‌تواند با بازارهای دیگر متفاوت باشد، چرا که هر دارایی یا بازاری می‌تواند شرایطی ویژه و مختص به خود را داشته باشد. چارت تکنیکال بیت کوین نیز از این قاعده مستثنی نیست. در بازار رمزارزها تمام آلتکوین‌ها به بیت کوین وابسته هستند و همین امر باعث شده که تحلیل چارت رمزارزها با بقیه بازارهای سرمایه‌گذاری بسیار متفاوت باشد. به همین دلیل تحلیل چارت رمزارزها نیاز به تحلیل چارت بیت کوین و شناخت روابط بین بازاری آن با دیگر آلتکوین‌ها دارد.

سوالات متداول تحلیل تکنیکال بیت کوین

برای یادگیری تحلیل تکنیکال از چه منابعی استفاده کنیم ؟

برای یادگیری تحلیل تکنیکال شما می‌تواند در کلاس‌های آموزشی متعددی شرکت کنید و یا از بسته‌های آموزشی افراد معتبر استفاده کنید اما توجه به این نکته ضروری است که هر استاد و بسته آموزشی در یک بازار تخصص دارد و قوانین هر بازار با مارکت دیگر متفاوت است.

البته تحلیل تکنیکال در اصول و پایه ثابت است اما کاربرد این تکنیک‌ها در بازارهای مختلف متفاوت خواهد بود. بعد از یادگیری اصول اولیه تحلیل تکنیکال و تکرار، تمرین و بکارگیری آنها در هر بازاری به یک تریدر تکنیکال کارکشته تبدیل خواهید شد.

آیا با تحلیل تکنیکال می توان قیمت بیت کوین را پیش‌بینی کرد ؟

از ابزار تکنیکال می‌توان برای پیش‌بینی رویدادهای دارای بالاترین احتمال وقوع استفاده کرد. البته به طور قطع این احتمال وجود دارد که هر تحلیلی به وقوع نپیوندد. پس بهتر است برای ضرر نکردن، همیشه از علم مدیریت سرمایه در کنار تحلیل تکنیکال استفاده گردد.

تحلیل تکنیکال سعی در پیدا کردن نقاط ورود و خروج دارد و این نیز تا حد زیادی به شرایط روانی تحلیل تکنیکال و فاندامنتال بیت کوین و ارز های دیجیتال و روحی تریدر بستگی خواهد داشت.

تحلیل تکنیکال چه مزایایی نسبت به تحلیل فاندامنتال دارد ؟

در تحلیل فاندامنتال شما قادر هستید جریان یک روند را به صورت بلند مدت تفسیر کنید و دلایل بسیار منطقی و قابل اثباتی جهت تاثیر یک خبر یا واقعه بر قیمت پیدا کنید، تحلیل فاندامنتال معمولا کمک زیادی در پیدا کردن نقطه ورود نمی‌کند اما می‌تواند جهت جریان را با دقت بالایی پیش‌بینی کند.

این در حالیست که تحلیل تکنیکال به شما اجازه می‌دهد نقاط ورود و خروج در یک روند را با دقت بالایی پیدا کنید. بنابراین وجود هر دو تحلیل درکنار هم ضروری و بسیار لازم است.

تحلیل فاندامنتال (Fundamental) ارز دیجیتال چیست؟

همان طور که می‌دانید یکی از انواع تحلیل در بازار ارزهای دیجیتال، تحلیل فاندامنتال یا بنیادی است. یک تاجر برای تجارت در هر بازاری نیازمند اطلاعاتی است که با تحلیل آن بتواند از وضعیت فعلی بازار مطلع شود و همچنین وضعیت بازار در آینده را پیش‌بینی کند؛ به عنوان یک تریدر در بازار ارز دیجیتال برای خرید یا فروش رمز ارز نیازمند اطلاعاتی هستید که طبق آن بتوانید پیش‌بینی نسبتا دقیقی از آینده بازار داشته باشید.

تحلیل های رایج در بازار سنتی و همچنین نوپا مالی، این امکان را به شما می‌دهد که ریسک معاملات‌تان را به مراتب کاهش دهید. آرزوی هر تاجر در بازار سنتی و هر تریدر در بازار ارز دیجیتال این است که یک معامله پرسود را تجربه کند. تجربه نشان داده است که برای تجربه کردن معاملات پرسود باید ذهنتان آزاد باشد تا با خلاقیت و داشتن ذهنی آرام، بهترین تصمیم را اتخاذ کنید. یکی از مهم‌ترین مولفه‌ها برای آماده سازی ذهنی خلاق در معاملات بازار کریپتوکارنسی، آرامشی است که بهتر است قبل از تصمیم گیری برای خرید یا فروش داشته باشید.

آموزش تحلیل فاندامنتال ارز دیجیتال

یکی از مهم‌ترین راهکارها برای دستیابی به نتیجه بهتر در هنگام ترید، مهیا کردن بستری است که در آن بتوان ریسک معامله را طوری کاهش داد که سود آن کاهش نیابد. این که مطمئن باشید معامله ای کم ریسک و در عین حال پر سودی داریم؛ ملزم به داشتن آشنایی با فنون رایج و برتر در بازار ارز دیجیتال است. آشنایی و استفاده از تحلیل‌های موجود در بازار ارزهای دیجیتال این امکان را به شما می‌دهد که در شرایط حساس بهترین تصمیم را بگیرید؛ انتخاب خوب در روند خرید و فروش ارز دیجیتال به معنای داشتن تریدی کم خطر و در عین حال پرسود است.

برای تبدیل شدن به یک تریدر موفق باید با صبر و حوصله، قدم به قدم از آموزش مقدماتی ترین تعاریف و فنون موجود در بازار شروع کنید. حالا که با لزوم و اهمیت آشنایی با تحلیل های موجود در بازار ارز آشنا شدید، بهتر است بدون معطلی به سراغ تشریح یکی از پرکاربرد ترین فنون های تحلیل بازار یعنی تحلیل فاندامنتال برویم.

تحلیل فاندامنتال یا تحلیل بنیادی یعنی چه؟

تحلیل فاندامنتال یک علم است که در آن متغیرهای اقتصادی مورد بررسی قرار می گیرد تا از همین روش قیمت یا ارزش فعلی یک محصول و احتمالی آن در آینده مشخص شود. زمانی که تحلیلگر یا سرمایه گذار، اطلاعات اصلی و جانبی از یک شرکت یا پروژه مانند اخبار مربوطه و رویدادهای مرتبط با آن را بررسی می کند تا بر اساس آن در مورد سرمایه گذاری یا عدم سرمایه گذاری در آن شرکت تصمیم گیری کند، به اصطلاح تحلیل بنیادی یا فاندامنتال کرده است.

تفاوتی نمی کند که در چه بازاری فعالیت می کنید، شما در نهایت باید کالایی را بخرید و بفروشید. برای آن که تصمیم بگیرید که چه زمان بخرید و بفروشید یا برای آن که بدانید چه کالایی را انتخاب کنید، باید بازار را به خوبی آنالیز کنید. تحلیل فاندامنتال یکی از مهم ترین فنون رایج در بازار ارز دیجیتال است؛ اما تنها تحلیل موجود نیست. به همین علت بهتر است که قبل از تشریح کامل این تکنیک، به صورت خلاصه و مفید به معرفی سایر آنالیزهای رایج در بازار ارز دیجیتال بپردازیم. تسلط بر قواعد این فنون یکی از ارکان اصلی برای تبدیل شدن به یک تریدر موفق در بازار کریپتو کارنسی است.

تحلیل احساسات (Sentiment analysis)

اگر به تبلیغات تلویزیون یا بنرهای نصب شده در سطح شهر دقت کنید متوجه می‌شوید که شرکت های ارائه دهنده کالا یا خدمات، با خشنود جلوه دادن مشتریان‌شان سعی بر ایجاد یک جو شاد و رضایت بخش نسبت به آن محصول یا خدمت خاص می کنند. تحقیقات نشان داده است که به وجود آوردن حس شادی در مشتری باعث افزایش فروش می شود.

احساسات مردم نسبت به کالا یا خدمات جزو مهمترین ارکانی است که به بازار جهت می دهد. اگر احساسات غالب بر یک محصول مثبت باشد، استقبال کاربران از آن کالا بیشتر می شود و در نهایت احتمال گران شدن آن محصول نیز افزایش می یابد.

آشنایی با تحلیل احساسات دو فایده برای معامله گران دارد:

• آشنایی با تحلیل احساسات به فروشنده کمک می‌کند تا در زمانی که بازار راکد است، بتواند نسبت به رقبا فروش بهتری داشته باشد.
• آشنایی با آنالیز احساسات، به خریدار کمک می‌کند تا در زمانی که بازار پویا و فعال است، بتواند خریدی را ثبت کند که نسبت به سایر موارد از ثبات ارزشی بیشتری برخوردار باشد.

توجه داشته باشید که در بازارهای مالی، معمولا به تحلیل احساسات به چشم تحلیل تکنیکال و فاندامنتال بیت کوین و ارز های دیجیتال یک آنالیز مستقل نگاه نمی‌شود؛ معمولا Sentiment analysis بیشتر از آن که یک تکنیک مجزا باشد، یک ابزار کاربردی است که زیر مجموعه تحلیل فاندامنتال جای می‌گیرد.

آنالیز تکنیکال (Technical analysis)

در اواخر قرن نوزده ام چارلز هنری داو در یک تحقیق گسترده در مورد اغلب کالاهای موجود در بازار متوجه شد که اگر تغییر رفتار بازار را در گذشته مورد تحلیل و بررسی قرار دهد، می تواند این تغییرات را در آینده پیش بینی کند. از آن پس؛ این تکنیک تبدیل به یکی از معروف ترین فنون کاربردی برای تحلیل گران بازار شد.

تمام تمرکز تحلیلگران بازار ارز دیجیتال در آنالیز تکنیکال، روی جداول و چارت های مخصوص رمزارز هاست. آن ها با بررسی نحوه تغییر قیمت، حجم فروش و سایر مولفه های مهم ارزهای دیجیتال، روند تغییر قیمت آن ها را پیش بینی می کنند. به عنوان یک تریدر در بازار کریپتو کارنسی، به منظور افزایش بازدهی، علاوه بر تحلیل فاندامنتال باید قسمتی از وقتتان را صرف آشنایی با آنالیز احساسات و تکنیکال رمزارزها کنید.

تفاوت تحلیل فاندامنتال در بازار بورس و بازار کریپتوکارنسی

بسیاری از مردم به علت نداشتن آگاهی کافی، به اشتباه سرمایه گذاری در بازار ارزهای دیجیتال را شبیه به سرمایه گذاری در بازار بورس و سهام می دانند. هدف ما از نگارش این مقاله، مقایسه بازار رمزارزها و بازار بورس نیست؛ اما در مورد تفاوت تحلیل فاندامنتال در این دو بازار، داستان طور دیگری است.

اگر در مورد آنالیز فاندامنتال در بازار بورس و سهام از یک سرمایه گذار موفق سوال کنید به احتمال زیاد پاسخ او به سوال شما این گونه خواهد بود: یک شرکت یا یک پروژه با ارائه دادن مطالبی مثل میزان درآمدزایی، سودآوری، عملکرد هیئت مدیره، لیست سرمایه گذاری ها، لیست بهره برداری ها و تحلیل تکنیکال و فاندامنتال بیت کوین و ارز های دیجیتال اطلاعات این چنینی در یک زمان مشخص، شاخصی برای سرمایه گذاران شکل می دهد. در نهایت سرمایه گذار با تحلیل کردن آن به این نتیجه می رسد که آیا سرمایه گذاری در آن شرکت یا پروژه به نفعش هست یا نیست.

آنالیز بنیادی بازار ارزهای دیجیتال و بورس دو مقوله کاملا جدا از هم هستند که هیچ ربطی به هم ندارند. در ادامه مقاله در مورد تحلیل فاندامنتال رمزارزها بیشتر آشنا خواهید شد و با توجه به تعریف تحلیل بنیادی بازار بورس، متوجه تفاوت بین این دو خواهید شد.

نحوه‌ تحلیل فاندامنتال در بازار ارزهای دیجیتال

سرمایه گذاری در بازار ارز های دیجیتال بر اساس زمان به سه دسته کلی تقسیم می شود. سرمایه گذاری کوتاه مدت، سرمایه‌گذاری میان مدت و سرمایه گذاری بلندمدت. طبق تجربه بدست آمده از بازار، در سرمایه گذاری های کوتاه مدت نیازی به تحلیل فاندامنتال نیست؛ طبق تجربه بدست آمده در سرمایه گذاری های کوتاه مدت اتکا به تحلیل تکنیکال و تحلیل احساسات کافی است. در ادامه به توضیح پنج معیار برای بهبود تحلیل فاندامنتال می پردازیم.

معمولا اطلاعاتی که از تحلیل تکنیکال بدست می‌آید به تحلیلگر کمک می‌کند که بتواند اطلاعات بازار را در کوتاه مدت، با تقریب خوبی پیشبینی کند؛ اما اطلاعات فاندامنتالی، مانند به رسمیت شناختن یک رمز ارز به عنوان ارز مورد استفاده برای تجارت بین دو کشور اقتصادی، به تحلیلگر نوید یک جهش قمیتی خوب را می‌دهد که در بلند مدت، آثار آن ماندگار خواهد بود. به همین دلیل است که برای سرمایه گذاری بلند مدت،‌ اولویت با تحلیل فاندامنتال است.

حجم معاملات

حجم معاملات یعنی؛ میزان خرید و فروش یک رمز ارز در بازه زمانی معلوم.یکی از معتبرترین منابع در بازار کریپتو کارنسی، سایت CoinMarketCap است. در این سایت می‌توانید به صورت لحظه ای، تمام اطلاعات موجود در مورد ارز های دیجیتال را به صورت دسته بندی شده و منظم مشاهده کنید.

یکی از مهم ترین نشانه ها در نحوه پیش بینی تغییرات قیمت ارزهای دیجیتال که می‌شود به عنوان سیگنال ارز دیجیتال در نظر گرفت، بررسی حجم معاملات است که در سایت کوین مارکت کپ و سایر منابع معتبر مانند سایت TradingView موجود است. در این قسمت می‌توانید میزان خرید و فروش هر رمز ارز را در بازه های زمانی متفاوت بررسی کنید.

اگر قصد خرید یا فروش رمز ارز دارید، می‌توانید در این قسمت، کل میزان ارز های مبادله شده را در مدت زمان های مشخص شده مشاهده کنید. ممکن است به علت شیوع برخی از شایعات و اخبار، حجم معاملات یک یا چند ارز دیجیتال دچار نوسان شدیدی شود.

در اینگونه مواقع یک تریدر واقعی به جای سوار شدن بر موج راه افتاده در بازار، مولفه های متفاوت را بررسی و با آرامش تصمیم می‌گیرد. در برخی از مواقع خرید و فروش به صورت آنی زیاد می‌شود؛ اما پس از گذشت مدت زمانی کوتاه، میزان خرید و فروش به مقدار قبل یا حتی کمتر از آن بازخواهد گشت. در این صورت به احتمال زیاد، قیمت رمز ارز مورد نظر مقداری کاهش پیدا می‌کند (قیمت اصلاح می‌شود).

ارزش شبکه نسبت به میزان تراکنش‌ها

تحلیلگران حرفه ای در تحلیل تکنیکال و فاندامنتال بیت کوین و ارز های دیجیتال کنار استفاده از اطلاعات حاصل از حجم معاملات، به بررسی ارزش کل شبکه نسبت به میزان تراکنش ها یا NFT استفاده می‌پردازند. به صورت کلی، نسبت ارزش کل بازار یک رمز ارز را به حجم معاملات آن در ۲۴ ساعت NFT می‌گویند. برای ساده سازی، این فاکتور را با عدد نشان می‌دهند.

هرچقدر این عدد بیشتر باشد، ارزش سرمایه گذاری روی این رمز ارز، کمتر می‌شود؛ این عدد باید در محدوده مشخصی باشد. طبق تجربه اگر عدد NFT بیشتر از ۱۵ باشد، قیمت آن ارز روند نزولی پیدا می‌کند. هرچقدر که عدد مورد نظر از ۱۵ بزرگتر باشد، شیب نزولی قیمت نیز بیشتر می شود.

ارزش کل بازار

مقدار کل سرمایه در حال گردش به عنوان یکی از مهمترین ویژگی ها برای هر ارز دیجیتال شناخته می‌شود. به همین دلیل، تمام رمز ارزها را می‌شود بر اساس میزان ارزش کل بازاری که دارند رتبه بندی کرد. در این جدول، بیت کوین با بیشترین سرمایه در حال گردش، یعنی حدود ۹۲۲,۵۰۰,۰۰۰,۰۰۰ دلار (این مبلغ در زمان نگارش مقاله نوشته شده است) در رتبه ی اول وجود دارد.

کاربرد این قسمت در تحلیل فاندامنتال به این صورت است که قبل از خرید یک ارز دیجیتال خاص، می‌توانید ارزش کل یا مارکت کپ آن را در بازار مشاهده کنید. طبیعتا هرچقدر که ارزش یک ارز بالاتر باشد، ریسک سرمایه گذاری در آن کمتر است.

به صرفه بودن استخراج ارز

بسیاری از ارزهایی که قابلیت استخراج دارند در واقع ارزش استخراج کردن ندارند؛ همانطور که می‌دانید برای ماین کردن رمزارزها باید هزینه یا بها بپردازیم. در صورتی که هزینه ماین کردن یک ارز دیجیتال از قیمت آن بیشتر باشد، طبیعی است که ماینرها از استخراج آن دست می‌کشند. با کاهش تولید در این شرایط، قیمت آن ارز مخصوص نیز کاهش می‌یابد.

پارامتر ROI

بازگشت سرمایه اولیه (Return on investment) سود یک ارز دیجیتال از ابتدای فعالیت تا حال است. برای مثال اگر اولین قیمت ثبت شده یک ارز دیجیتال فرضی ۲ دلار باشد و در حال حاضر قیمت آن ۲۵ دلار شده باشد، داریم:

ROI = (25-2)/2 *100 = %۱۱۵۰

از این عدد می توانید مقدار رشد ارزش یک ارز دیجیتال را از شروع فعالیت احساس کنید؛ اگر این ضریب عدد بالایی باشد یعنی می‌توانید با ریسک کمتری سرمایه گذاری کنید.

جمع بندی

برای تجربه کردن یک معامله با ریسک کم و با سود زیاد باید از شرایط بازار مطلع باشید. در طول تاریخ روش های متنوعی برای تحلیل بازار پیشنهاد شده است که از این میان سه روش تحلیل فاندامنتال، تحلیل تکنیکال و تحلیل احساسات از مهمترین و رایج ترین آن ها است.

از تحلیل فاندامنتال در سرمایه گذاری تحلیل تکنیکال و فاندامنتال بیت کوین و ارز های دیجیتال های میان مدت و بلند مدت استفاده می‌کنند؛ یک تریدر موفق برای افزایش بازدهی در سرمایه گذاری بلند مدت، بهتر است که آنالیز بنیادی را بشناسد. داشتن ذهن باز در هنگام ترید کردن می‌تواند بازدهی و شانس موفقیت شما را افزایش دهد. با اطلاع از فنون مورد استفاده در تحلیل بنیادی می‌توانید ریسک معاملاتتان را به میزان قابل توجهی کاهش دهید و با اعتماد به نفس بیشتری ترید کنید.

سوالات متداول

تاثیر تحلیل فاندامنتال بر معاملات در بازار کریپتو کارنسی چگونه است؟

شناخت آنالیز بنیادی و استفاده از آن، به معامله گر کمک می‌کند که با دیدگاهی کامل تر انتخاب کند، با ریسک کمتر، معامله را شروع کند و با سود بیشتر آن را ببندد.

بهترین منابع برای دستیابی به اطلاعات و داده های فاندامنتالی کدام اند؟

خوشبختانه در تحلیل فاندامنتال، دست تحلیلگران برای دستیابی به اطلاعات باز است. از اخبار و نظرات منتشر شده در حساب توییتر افراد تاثیر گذار در دنیای ارزهای دیجیتال تا سایت های اطلاع رسانی معتبر، همه و همه می‌تواند منبع خوبی برای تحلیلگران فاندامنتالی باشد.

مهمترین مولفه تاثیر گذار روی نتیجه آنالیز بنیادی کدام است؟

فاکتورهای زیادی وجود دارد که می‌تواند روی نتیجه یک تحلیلگر تاثیر بگذارد؛ اما آنچه که مشخص است، این است که تحلیل فاندامنتال، برآیندی از بررسی تمام این اطلاعات است. بنابراین؛ مطالعه تمام مولفه های تاثیرگذار روی نتیجه تحلیل، ضروری است.

تحلیل نمودار 5 ارز دیجیتالی که شما را ثروتمند می‌کنند

بازار کریپتوکارنسی یا ارزهای دیجیتال روز به روز دارد به بازاری بزرگ‌تر و مهم‌تر برای تمامی فعالان بازارهای مالی و حتی مردم عادی در سراسر دنیا، تبدیل می‌شود. به دنبال همین موضوع با مشاهده و تحلیل نمودار ارزهای دیجیتال، هر روزه شاهد رشد ارزش بازار کریپتوکارنسی هستیم. تحلیل فاندامنتال ارز دیجیتال به ما کمک می‌کند که بتوانیم اطمینان بیشتری در ترید ارز دیجیتال داشته باشیم.

در زمان نگارش این مقاله برای شما همراهان عزیز ارزش بازار ارزهای دیجیتال حدود $2,898,540,334,188 تخمی زده می‌شود که این عدد رقمی قابل توجه برای بازار نوپایی به نام ارزهای دیجیتال است.

به دنبال رشد ارزش بازار ارزهای‌ دیجیتال ما شاهد ثبت سقف های تاریخی جدیدی توسط بیت‌کوین که پرچم‌دار بازار کریپتوکارنسی است هستیم.

تیم آکادمی آینده قصد دارد در این مقاله با تحلیل 5 نمودار ارز دیجیتال شما را تا پایان سال میلادی به ثروت برساند. شاید برای شما در اینجا سوال پیش بی‌آید که چگونه؟

نمودارها برای تحلیل ارزهای دیجیتال

بی‌ شک انجام هر کاری نیازمند علمی است که فرد با فراگیری آن علم می‌تواند در انجام آن کار به موفقیت برسد. بازار ارز‌های دیجیتال هم از این قاعده مستثنا نیست. رسیدن به موفقیت در این هم بازار هم نیازمند فراگیری علم تخصصی آن است.
فعالیت در بازار کریپتوکارنسی و ترید ارز دیجتال نیازمند آگاهی نسبت همچنین مواردی است:

– تحلیل فاندامنتال ارزهای دیجیتال
– تحلیل تکنیکال ارزهای دیجیتال

دو مورد گفته شده به بخش اختصاصی ترید ارزهای دیجیتال بازمی‌گردد. اما مواردی مانند:

– مدیریت سرمایه
– روانشناسی بازار

مربوط به تمامی بازارهای مالی است که باید یک تریدر حرفه‌ای به آنها تسلط کامل داشته باشد.
نمودار ارزهای دیجیتال به مانند نقشه راه برای هر معامله‌گر فعال در این حوزه‌ی مالی است. اما موضوع اصلی خواندن صحیح این نقشه است. همین صحیح خواندن باعث رسیدن به سود در این بازار جذاب می‌شود البته تحلیل درست از نمودار همانطور که در بالا گفته شد نیازمند فراگیری تحلیل فاندامنتال و تحلیل تکنیکال ارزهای دیجیتال است.

تحلیل فاندامنتال (Fundamental Analysis)

ارزیابی ارزهای دیجیتال به مهارت خاصی نیاز دارد و به اندازه خود مبحث خرید و فروش دارایی های دیجیتال از اهمیت بالایی برخوردار است. انتخاب یک استراتژی، درک دنیای وسیع تریدینگ و تسلط بر تجزیه و تحلیل تکنیکال و تحلیل فاندامنتال، در ترکیب با یک دیگر می توانند منجر به سود آوری در این بازار شوند. تجزیه و تحلیل فاندامنتال شامل مطالعه عمیق اطلاعات موجود در رابطه با دارایی مالی است. تحلیل فاندامنتال ارزهای دیجیتال، بر این موضوع متمرکز می شود که منشا ارزش هر دارایی از کجا می باشد. با توجه به اهمیت این تحلیل در تصمیم گیری های معاملاتی و سرمایه گذاری، در این مقاله به بررسی کامل ماهیت تحلیل فاندامنتال و هر آنچه باید درباره آن بدانید خواهیم پرداخت.

تحلیل فاندامنتال چیست؟

تحلیل فاندامنتال (FA) یا تحلیل بنیادی روشی است که توسط سرمایه گذاران برای تعیین “ارزش ذاتی” یک دارایی جهت خرید و فروش مورد استفاده قرار می گیرد.

با نگاهی به تعدادی از عوامل داخلی و خارجی، هدف اصلی تحلیل بنیادی تعیین این موضوع است که یک دارایی خاص بیش از حد ارزش گذاری شده است یا قیمت آن کمتر از ارزش واقعی‌ اش است. با استفاده از این تحلیل تریدر ها و یا سرمایه گذاران می توانند نقاط ورود یا خروج استراتژیک از پوزیشن ها را تعیین کنند.

تجزیه و تحلیل فاندامنتال به هیچ وجه منحصر به ارز دیجیتال نیست و در انواع دیگر معاملات نیز ریشه دارد.

به زبان ساده اگر تشخیص دهید که دارایی دارای ارزش ذاتی است که با مارکت کپ فعلی آن متناسب نیست، می توانید بر اساس تجزیه و تحلیل خود معامله و از نظر تئوری سود کسب کنید. شما باید در صدد شناسایی پروژه هایی باشید که فکر می کنید شانس موفقیت زیادی دارند.

اگر بتوانید پتانسیل آینده یک پروژه را شناسایی کنید، یا متوجه شوید که این پروژه در حال حاضر در بازار کم ارزش گذاری شده است، می توانید سود کسب کنید.

چالش تحلیل فاندامنتال ارزهای دیجیتال

تحلیل فاندامنتال به طور گسترده در بازار های سنتی از گذشته تا به امروز مورد استفاده قرار گرفته است. اما شبکه های ارز دیجیتال را نمی توان از همان جوانب بازار های سنتی ارزیابی کرد. در صورت وجود، موارد غیر متمرکز تر مانند بیت کوین (BTC) که به کالاها نزدیکتر هستند این ارزیابی ها آسان تر است. اما حتی با وجود ارزهای دیجیتال متمرکز (مانند ارزهای منتشر شده توسط سازمان ها)، شاخص های سنتی تحلیل بنیادی نمی توانند حرف زیادی برای گفتن داشته باشند.

بنابراین، باید توجه خود را به چهارچوب های مختلف معطوف کنیم. اولین قدم در این فرآیند شناسایی و کنار گذاشتن معیارهای بی ثبات است. منظور از بی ثبات، مواردی است که به راحتی نمی توان آنها را موثق دانست. به عنوان مثال تعداد دنبال کنندگان توییتر یا کاربران تلگرام یا Reddit احتمالاً معیارهای خوبی نیستند، زیرا ایجاد حساب های جعلی یا خرید تعامل در شبکه های اجتماعی آسان است.

توجه به این نکته مهم است که هیچ معیار اندازه گیری واحدی وجود ندارد که بتواند تصویری کامل از شبکه مورد ارزیابی ما را ارائه دهد. به عنوان مثال ما میتوانیم تعداد آدرس های فعال یک بلاک چین را بررسی کنیم و ببینیم که به شدت در حال افزایش است. اما این به خودی خود اطلاعات زیادی را منعکس نمیکند.

با این حال در بخش بعدی، نگاهی به سه دسته از معیارهای تحلیل فاندامنتال ارزهای دیجیتال خواهیم انداخت.

معیار های تحلیل فاندامنتال ارزهای دیجیتال

برخی از مهمترین معیار ها یا فاکتور های مورد استفاده در تحلیل فاندامنتال در بازار ارزهای رمز پایه عبارتند از:

1. معیارهای زنجیره ای

معیارهای زنجیره ای معیارهایی هستند که با مشاهده داده های ارائه شده توسط بلاکچین قابل تشخیص و تحلیل فاندامنتال می باشند. ما می توانیم این کار را با اجرای یک نود (Node) برای شبکه مورد نظر و سپس صادر کردن داده ها انجام دهیم، اما این کار می تواند وقت گیر و بی صرفه باشد. مخصوصاً اگر فقط قصد سرمایه گذاری داشته باشیم و نخواهیم وقت یا منابع خود را برای این کار هدر دهیم.

یک راه حل ساده تر، کسب اطلاعات از وب سایت ها یا برنامه های API است که به طور خاص برای اطلاع رسانی تصمیمات سرمایه گذاری طراحی شده اند. به عنوان مثال، تجزیه و تحلیل زنجیره ای کوین مارکت کپ از بیت کوین اطلاعات بی شماری به ما می دهد. منابع دیگر شامل نمودارهای داده Coinmetrics یا گزارشات پروژه Binance Research هم از همین دسته هستند.

تعداد معاملات

تعداد معاملات معیار خوبی برای فعالیت در شبکه است. با شمارش عدد برای دوره های تنظیم شده (یا با استفاده از میانگین تعداد معاملات)، می توانیم ببینیم که چگونه فعالیت در طول زمان تغییر می کند.

توجه داشته باشید که با این معیار باید با احتیاط عمل کرد. همانند آدرس های فعال، نمی توان اطمینان داشت که این معاملات بین چند نفر صورت گرفته و یا اینکه فقط یک شخص دارایی خود را بین کیف پول های خود منتقل می کند تا فعالیت درون زنجیره ای را افزایش دهد.

حجم معاملات

مقدار معامله به ما می گوید که چه مقدار دارایی در طی یک دوره معامله شده است. به عنوان مثال، اگر در مجموع ده معامله اتریوم (ETH) به ارزش هر 50 دلار در همان روز ارسال شود، می گوییم حجم معاملات روزانه 500 دلار بود. ما می توانیم این را با یک ارز فیات (Fiat) مانند دلار اندازه گیری کنیم، یا می توانیم آن را در واحد بومی پروتکل (اتریوم) اندازه گیری کنیم.

آدرسهای فعال

آدرس های فعال آدرس های بلاک چینی هستند که در یک دوره مشخص فعال می باشند. رویکردهای محاسبه این مورد متفاوت است، اما شمارش این آدرس ها به عنوان یک روش محبوب شمارش فرستنده و گیرنده های هر معامله در دوره های تعیین شده (به عنوان مثال، روزها، هفته ها یا ماه ها) است. برخی نیز تعداد آدرس های منحصر به فرد را به صورت جمعی بررسی می کنند، به این معنی که آنها کل زمان را ردیابی می کنند.

کارمزد های پرداخت شده

کارمزد های پرداخت شده می تواند در مورد تقاضای فضای بلوک به ما بگوید. ما می توانیم به آنها مثل پیشنهادات در یک حراج فکر کنیم: کاربران با یکدیگر رقابت می کنند تا معاملاتشان به موقع انجام شود. کسانی که قیمت بالاتری ارائه میدهند، معاملات خود را زودتر تایید می کنند، در حالی که کسانی که قیمت کمتری را پیشنهاد میدهند، باید بیشتر منتظر بمانند.

بلاک چین های اصلی اثبات کار (PoW) کارمزد بلوک را فراهم می کنند. در برخی موارد، این کارمزد از مقدار دارایی بلوک و کارمزد های معامله تشکیل شده است.

هش ریت و مقدار استیک شده

بلاکچین امروز از الگوریتم های اجماع مختلفی استفاده می کند که هرکدام ساز و کارهای خاص خود را دارند. با توجه به اینکه اینها چنین نقشی اساسی در امنیت شبکه بازی می کنند، سرکشی در داده های اطراف آنها می تواند برای تجزیه و تحلیل اساسی ارزشمند باشد.

هش ریت اغلب به عنوان اندازه گیری سلامت شبکه در ارزهای دیجیتال اثبات کار استفاده می شود. هرچه هش ریت بالاتر باشد، انجام موفقیت آمیز حمله 51٪ دشوارتر است. اما این افزایش با گذشت زمان همچنین می تواند به علاقه مندی به ماینینگ اشاره داشته باشد، که احتمالاً در نتیجه کارمزدهای اضافی کمتر و سود بیشتری را به همراه داشته باشد. برعکس، کاهش هش ریت باعث می شود تا ماینرها از حالت آفلاین خارج شوند زیرا دیگر امنیت شبکه برای آنها سودآور نیست.

عواملی که می توانند در هزینه های کلی ماینینگ تاثیرگذار باشند شامل قیمت فعلی دارایی، تعداد معاملات پردازش شده و هزینه های پرداخت شده می باشد. البته، هزینه های مستقیم استخراج (برق، توان محاسباتی) نیز از ملاحظات مهم است.

استیکینگ یکی دیگر از الگوریتم های مشابه ماینینگ است. از آنجا که مکانیسم ها، متفاوت عمل می کنند، ایده اصلی استیکینگ این است که کاربران دارایی های خود را برای مشارکت در اعتبار سنجی بلاک گرو بگذارند. به همین ترتیب، ما می توانیم برای اندازه گیری سود (یا کمبود آن) مبلغی را که در یک زمان مشخص در نظر گرفته شده است، جستجو کنیم.

2. معیارهای پروژه

در مواردی که معیارهای زنجیره ای مربوط به داده های بلاکچین قابل مشاهده نیستند، برای ارائه تحلیل بنیادی باید معیارهای پروژه را که شامل رویکرد کیفی است و به دنبال عواملی مانند عملکرد تیم، وایت پیپر و نقشه راه آینده است، در نظر گرفت.

وایت پیپر

توصیه می شود قبل از سرمایه گذاری، وایت پیپر هر پروژه را مطالعه کنید. وایت پیپر یک سند فنی است که نمای کلی پروژه ارز دیجیتال را به ما ارائه می دهد. یک وایت پیپر خوب باید اهداف شبکه را تعریف کند و به طور ایده آل بینشی در مورد:

• فناوری مورد استفاده
• هدف و چشم انداز آینده مورد نظر شرکت
• نقشه راه برای به روزرسانی و ویژگی های جدید
• طرح تهیه و توزیع کوین یا توکن

و غیره… را به ما بدهد.

تیم پروژه

اگر تیم مشخصی در پشت شبکه ارزهای دیجیتال وجود داشته باشد، سوابق اعضای آن می تواند نشان دهد که آیا تیم مهارت های لازم برای به ثمر رساندن پروژه را دارد؟ آیا اعضا قبلاً در این صنعت سرمایه گذاری موفق انجام داده اند؟ آیا تخصص آنها برای رسیدن به نقاط عطف پیش بینی شده کافی است؟ آیا آنها در پروژه های مشکوک یا کلاهبرداری نقشی داشته اند؟

اگر تیمی وجود نداشته باشد، انجمن توسعه دهندگان چه شکلی است؟ اگر این پروژه GitHub عمومی دارد، بررسی کنید که چه تعداد مشارکت کننده وجود دارد و چه میزان فعالیت دارد. کوینی که تولید آن ثابت بوده است ممکن است جذاب تر از کوینی باشد که منبع آن در طی دو سال به روز نشده است.

در این مرحله، شناسایی پروژه هایی که با آنها رقابت می کند و همچنین زیرساخت های پیش فرضی که می خواهد جایگزین شود، مهم است.در حالت ایده آل، تحلیل فاندامنتال این موارد باید به اندازه زیادی دقیق باشد.

توکنومیک و عرضه اولیه

تعیین اینکه آیا توکن کاربرد واقعی دارد یا خیر، مهم است. و بطور گسترده، این معیار چیزی است که بازارهای وسیع ارزش آن را تشخیص می دهند و اینکه سرمایه گذاران چه مقدار از این پروژه سود می برند، در بازار مشخص می شود.

عامل مهم دیگری که باید در تحلیل بنیادی مورد توجه قرار گیرد نحوه توزیع وجوه در ابتدا است. آیا از طریق عرضه اولیه (ICO) یا IEO بوده است و اینکه آیا کاربران می توانند با استخراج از آن درآمد کسب کنند یا خیر؟
تمرکز بر توزیع ممکن است دیدگاه کلی از وجود هرگونه خطر احتمالی را درباره پروژه به ما ارائه دهد. به عنوان مثال، اگر اکثریت قریب به اتفاق عرضه فقط متعلق به چند شخص خاص بود، ممکن است به این نتیجه برسیم که این یک سرمایه گذاری خطرناک است، زیرا این اشخاص در نهایت می توانند بازار را دستکاری کنند.

3. معیارهای مالی

اطلاعات مربوط به نحوه معامله دارایی، آنچه قبلاً با آن معامله شده است، نقدینگی و غیره همه می توانند در تحلیل فاندامنتال مفید واقع شوند. با این حال، سایر معیارهای جالب توجهی که ممکن است در این گروه قرار بگیرند، معاملات اقتصادی و پروتکل دارایی کریپتو هستند.

مارکت کپ

مارکت کپ (یا ارزش بازار) با ضرب عرضه در گردش با قیمت روز محاسبه می شود.

البته که مارکت کپ بعضا گمراه کننده نیز میتواند باشد. در این بازار صدور رمز ارز بی فایده با عرضه ده میلیون واحد از آن آسان خواهد بود. اگر فقط یکی از آن رمزها با قیمت 1 دلار معامله شود، مارکت کپ آن 10 میلیون دلار خواهد بود.

لیکویید بودن و حجم معاملات

لیکویید بودن یا نقدینگی معیاری برای سهولت خرید یا فروش دارایی است. دارایی لیکویید سرمایه ای است که مشکلی در فروش آن با قیمت تعریف شده برای معاملات نداریم (دارای نقدینگی کافی است). در حالتی بازار لیکویید است که یک بازار رقابتی مملو از پیشنهادات (منجر به افزایش دامنه پیشنهاد خرید و فروش می شود) وجود داشته باشد.

مشکلی که ممکن است در بازار غیر لیکویید با آن روبرو شویم این است که قادر به فروش دارایی های خود با قیمت “عادلانه” نیستیم و این مسئله به ما می گوید که هیچ خریداری حاضر به انجام معامله نیست. از این رو دو راه پیش روی ما قرار دارد: قیمت درخواستی را کاهش دهید یا منتظر افزایش نقدینگی باشید. حجم معاملات نیز شاخصی است که می تواند به ما در تعیین نقدینگی کمک کند و از چند طریق قابل اندازه گیری است و نشان می دهد که در یک بازه زمانی معین چه مقدار ارز معامله شده است. به طور معمول نمودارها حجم معاملات روزانه را نشان می دهند (با واحد بومی یا دلار).

دانستن مقدار نقدینگی یک بازار به تجزیه و تحلیل بنیادی آن کمک شایانی می کتد.

مکانیسم های عرضه

از نظر برخی، سازوکارهای عرضه یک کوین یا رمز ارز از جالب ترین ویژگی های سرمایه گذاری هستند. در واقع، مدل هایی مانند نسبت سهام به جریان (S2F) در بین طرفداران بیت کوین در حال افزایش محبوبیت است.

دانستن حداکثر عرضه کوین، ارز در حال گردش و نرخ تورم می تواند تصمیمات را ساده تر کند و به آگاهی شما کمک نماید. برخی از کوین ها تعداد واحدهای جدید تولیدی خود را با گذشت زمان کاهش می دهند و باعث جذابیت آنها برای سرمایه گذاران می شود. آنها معتقدند تقاضا برای واحدهای جدید بیشتر و دسترسی به آنها سخت تر خواهد شد و در نتیجه ارزش بیشتری نیز پیدا خواهند کرد.

ترکیب معیارها و ایجاد شاخص های فاندامنتال

اکنون که با برخی از معیار های تحلیل اساسی آشنا شدیم، بیایید در رابطه با ترکیب آنها برای درک بهتر سلامت مالی دارایی هایی که با آنها سروکار داریم صحبت کنیم. همانطور که در بخشهای قبلی توضیح دادیم، در هر معیار کاستی وجود دارد. علاوه بر این، اگر فقط مجموعه ای از تحلیل تکنیکال و فاندامنتال بیت کوین و ارز های دیجیتال اعداد را برای هر پروژه ارز دیجیتال جستجو می کنید، بسیاری از اطلاعات مهم را نادیده می گیرید. سناریوی زیر را در نظر بگیرید:

سکه A	سکه B
مارکت کپ	$100,000,000	$5,000,000
تعداد معاملات در 6 ماه	20,000,000	40,000,000
میانگین ارزش معاملات در 6 ماه	$50	$100
آدرس های فعال در 6 ماه	30,000	2,000

باید با ایجاد نوعی نسبت برای برخی از آمارهای سکه A، آن را با همان نسبت استفاده شده در سکه B مقایسه کنیم. به این ترتیب، ما کورکورانه معیارهای فردی هر سکه را مقایسه نکرده ایم. در عوض، ما می توانیم استانداردی برای ارزش گذاری سکه به طور مستقل ایجاد کنیم.

به عنوان مثال، یک تحلیل گر ممکن است تصمیم بگیرد که رابطه بین مارکت کپ و حجم معاملات بسیار گویاتر از مارکت کپ به تنهایی است. در این صورت، ممکن است مارکت کپ را بر تعداد معاملات تقسیم کند. برای سکه A، در نهایت با نسبت 5 مواجه است و برای سکه B نسبت او 0.125 است. بدین معنا که معاملات بسیار بالاتری در رابطه با محدودیت بازار در سکه B وجود دارد. بنابراین، به نظر می رسد که سکه B کاربرد بیشتری دارد و یا سکه A بیش از حد ارزش گذاری شده است.

هیچ یک از این مشاهدات نباید به عنوان نمونه ای برای سرمایه گذاری تلقی شود. بدون درک اهداف پروژه ها و عملکرد سکه ها، نمی توانید تعیین کنید که تعداد معاملات نسبتاً کمتر در سکه A پیشرفت مثبتی داشته اند یا منفی.

ما فقط بر روی انواع شاخص هایی که می توانید استفاده کنید، به صورت سطحی نگاهی داشته ایم. تجزیه و تحلیل فاندامنتال توضیحاتی در رابطه با توسعه سیستمی است که می تواند برای ارزیابی پروژه ها در سراسر دنیا مورد استفاده قرار گیرد.