فارکس اسلامی در ایران

ETF بیت کوین چیست؟

انتظار نمی‌رفت. ما می‌دانستیم که موفقیت‌آمیز خواهد بود. من تصور می‌کردم اگر حجم معاملاتی در روز اول به 250 میلیون دلار برسد، موفقیت‌آمیز خواهد بود. این کار را تنها در 30 دقیقه انجام داد.

همه چیز درباره ETF ارز های دیجیتال

برای سرمایه‌گذاری آگاهانه و هوشمند ضروری است قبل از گام نهادن به آن با اصطلاحات، تکنیک‌ها و اصول آن آشنا شویم. سرمایه‌گذاری در بازار ارزهای دیجیتال نیز از این امر مستثنی نیست، و از طرفی آگاهی بیشتر نیز می‌طلبد. در این مقاله قصد داریم به دنیای ETF وارد شویم و بررسی کنیم که ای تی اف چیست؟ بعد از بررسی کلی ETF به توضیح ETF بیت کوین و یا ارزهای دیجیتال خواهیم پرداخت، پس همراه ما باشید.

پیش از شروع مقاله، درصورتی که علاقه‌مند فعالیت در بازار ارزهای دیجیتال هستید، دوره آموزش رایگان ارز دیجیتال پارسیان بورس را به‌عنوان پیشنهاد ویژه به شما معرفی می‌کنیم، این دوره مهم‌ترین مباحثی را که هرفرد حاضر در بازار ارزهای دیجیتال حتما باید بداند را آموزش می‌دهد و می‌تواند نقطه شروعی مناسب برای شما باشد.

ETF چیست؟

حتماً همه شما با این واژه آشنا هستید، و اسمش را در اخبار و روزنامه‌ها دیده و شنیده‌اید، در تب‌وتاب بازار بورس بارها این اسم به گوشتان خورده است، اما به‌واقع ETF چیست؟ ای تی اف یا همان Exchange Traded Fund در واقع سبدی و یا صندوقی از سهام و دارایی‌های مختلف است، که قابل‌ خرید و فروش در بورس است. اگر قبلاً شما می‌توانستید سهام را به طور تکی خرید و فروش کنید، اینجا برعکس است و شما ETF بیت کوین چیست؟ می‌­توانید به صورت سبدی از سهم‌های متنوع را خرید و فروش کنید.

ETF یک صندوق قابل معامله در بازار بورس است، که شما با خرید و فروش ETF مستقیماً در سود و زیان آن شریک خواهید بود، بدون اینکه عملاً مالک آن دارایی باشید. گفتنی است که تاریخچه اولین ETF به سال 1993 میلادی برمی­‌گردد. این سبد سرمایه‌گذاری می‌­تواند متشکل از دارایی‌ها و سرمایه‌های مختلفی مانند طلا، نفت و یا حتی ارز دیجیتال باشد.

علاوه بر صندوق سرمایه‌گذاری دولتی، که حتماً با آن آشنا هستید، امروزه ETF ارزهای دیجیتال و یا همان ETF بیت کوین از مواردی است که بحث آن خیلی گل کرده است.

همه چیز درباره ETF ارز دیجیتال | آموزش ارز دیجیتال در مشهد | آکادمی پارسیان بورس

منظور از ETF بیت کوین چیست؟

از سال 2013 تا به امروز بحث ETF بیت کوین آغاز شده و تا به امروز ادامه دارد، بسیاری از شرکت‌ها پیشنهاد صندوق سرمایه گذاری قابل معامله بیت کوین در کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا یا همان SEC را داده‌اند که به دلایل مختلفی رد شده است، که در ادامه به آن خواهیم پرداخت.

در حالت کلی ETF Bitcoin سبدی از بیت کوین است که بر اساس قیمت بیت کوین ارزش این سبد می‌­تواند افزایش یا کاهش یابد.

در این روش دیگر نیازی به خرید مستقیم بیت کوین از صرافی‌ها وجود ندارد، و افراد بدون ریسک ناشی از حفظ و نگهداری و خرید بیت کوین می­‌توانند به خرید بیت کوین بپردازند، و عملاً در سود و زیان این صندوق سهیم باشند.

صندوق مورد معامله بیت کوین اگر مورد تأیید کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا قرار بگیرد، این احتمال وجود دارد که قیمت بیت کوین افزایش یابد، زیرا با افزایش تقاضا برای بیت کوین قیمت آن افزایش می­‌یابد، و از طرفی احتمال کمی هم وجود دارد که قیمت آن افت کند، بااین‌حال بسیاری از سرمایه‌گذاران و شرکت‌ها سال‌ها است که به دنبال تأیید ETF Bitcoin هستند زیرا با تأیید این صندوق سرمایه‌گذاری مورد معامله در بورس، امکان افزایش سرمایه و ثروت سرمایه گذاران وجود خواهد داشت.

گفتنی است با تغییر دولت کشور ایالات متحده و طبیعتاً تغییر سیاست‌ها به‌ خاطر روی کار آمدن جو بایدن این احتمال وجود دارد که بررسی ETF ارزهای دیجیتال با جدیت بیشتری ادامه پیدا کند، و چه‌بسا مورد تأیید قرار بگیرد.

با این‌ حال در همین کش‌ و قوس عدم پذیرش صندوق سرمایه گذاری بیت کوین مورد معامله در بورس در کشور آمریکا، برخی از کشورها مانند کانادا و برزیل این صندوق را مورد تایید قرار داده‌اند.

همه چیز درباره ETF ارز دیجیتال | آموزش ارز دیجیتال در مشهد | آکادمی پارسیان بورس

7 مزیت مهم ETF بیت کوین چیست؟

تأیید سبد سرمایه‌گذاری بیت کوین می‌­تواند مزایای بالقوه و بالفعل متعددی داشته باشد که به برخی از مهم‌ترین آنها اشاره می‌کنیم:

  • عدم نیاز به صرافی ها جهت خرید و فروش بیت کوین
  • امکان افزایش سرمایه‌گذاری در بازار ارزهای دیجیتال
  • قابلیت فروش استقراضی
  • قابل انتقال به غیر در قالب ارث
  • از بین‌ رفتن ریسک حفظ و نگهداری بیت کوین
  • افزایش امنیت سرمایه‌گذاری
  • سادگی و قابل فهم بودن ETF برای عموم مردم

معایب ETF Bitcoin چیست؟

در کنار مزایای تأیید این صندوق، طبیعتاً ای تی اف معایبی دارد که عبارتند از:

  • طبق نظر برخی از کارشناسان، هدف اصلی ارائه بیت کوین در سال 2008 رفع سیستم تمرکززدایی و حذف واسطه بود، اما با تأیید و به رسمیت شناخته شدن ETF بیت کوین، واسطه جدیدی ایجاد خواهد شد که این امر ممکن است به هدف اصلی بیت کوین آسیب بزند.
  • امکان ایجاد رکود قیمتی در بیت کوین با وجود تأیید وجود خواهد داشت.

دلایل عدم تأیید ETF ارزهای دیجیتال ETF بیت کوین چیست؟ چیست؟

کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا دلایلی چند برای رد این مسئله عنوان کرده است که عبارتند از:

  • عدم شفافیت در بازار ارزهای دیجیتال
  • احتمال عدم امکان وجود نقدینگی
  • قابلیت دست‌کاری قیمت بیت کوین
  • وجود سرمایه گذاران احراز هویت نشده
  • امکان وجود پول‌شویی و…

علی‌رغم بیان تمامی موارد فوق این احتمال وجود دارد که دیر یا زود آمریکا به تأیید ETF بپردازد، با این‌ حال پیچیدگی‌ها و سختی‌های این مسیر قابل رد نیست و همین مسئله باعث به طول آمدن تصمیم‌گیری در این زمینه شده است.

کلام آخر:

گفتیم که ETF نوعی دارایی ترکیبی و متنوع برای سرمایه‌گذاری است، که برای سرمایه‌گذاران جذابیت خاص خود را دارند، دارای قیمت متغیر هستند، که به‌صورت روزانه معامله می­‌شوند، و از طرفی دارای معافیت مالیاتی نیز هستند. و طبیعتاً در این میان ETF بیت کوین نیز جذابیت مضاعفی خواهد داشت، زیرا فرصت خوبی و متنوعی برای سرمایه‌گذاران ایجاد می­کند، تا بدون ریسک زیاد وارد دنیای سرمایه‌گذاری در مسیر جدیدتری شوند.

باید منتظر بود و دید آیا در سال 2021 سرانجام تصمیم درباره ای تی اف بیت کوین به سرانجام می­رسد یا نه؟ که در صورت به ثمر رسیدن آن بایستی منتظر اتفاقات جدیدتری در دنیای سرمایه‌گذاری ارزهای دیجیتال باشیم.

شما هم اگر فکر می­‌کنید ETF بیت کوین چیست؟ برای گام نهادن در این مسیر به کمک بیشتر و مشاوره نیاز دارید، مشاوران و کارشناسان آکادمی پارسیان بورس راهنمای عمل شما در این دنیای ارزهای دیجیتال هستند.

سهام اولین ETF بیت کوین آمریکا در یک روز نزدیک به یک میلیارد دلار معامله شد

اکس نوین: اولین صندوق قابل معامله بورسی (ETF) آتی بیت کوین آمریکا روز گذشته ساعت 17 به وقت تهران در بازار بورس نیویورک آغاز به کار کرد و تقریباً رکورد حجم معاملات روز اول در میان تمامی ETF های منتشر شده را شکست.

استقبال وال‌استریت از اولین ETF بیت کوین آمریکا

سرمایه‌گذاران مشتاق تنها در 20 دقیقه ابتدایی کار 280 میلیون دلار از سهام این صندوق را معامله کردند و تا زمان بسته شدن بازار در روز سه‌شنبه، این رقم به حدود یک میلیارد دلار افزایش یافت.

ETF آتی بیت کوین پروشیرز (ProShares) دیروز پس از تأیید کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا فعالیت خود را در بورس نیویورک آغاز کرد و سرمایه‌گذارانی که تمایل داشتند سهام مربوط به معاملات آتی بیت کوین این صندوق را بخرند توانستند به‌خوبی از این فرصت استفاده کنند. قیمت اولیه هر سهم این صندوق 40 دلار تعیین شد اما در مقطعی با 5.4 دلار افزایش به 41.94 دلار رسید با این حال قیمت با کمی افت مواجه شد و در پایان بازار، با 4.85 درصد افزایش با قیمت 41.94 دلار بسته شد.

با اتفاقاتی که روز گذشته در بازار بورس نیویورک افتاد، ETF بیت کوین پروشیرز به شکستن یک رکورد نزدیک شد. اگرچه این حجم معاملات این صندوق به یک میلیارد دلار نرسید، اما به گفته تحلیلگران بلومبرگ، 994 میلیون دلار از سهام این صندوق تنها در روز اول فعالیت معامله شد. جالب است بدانید صندوق قابل معامله بورسی بلک راک، تنها ETF در تاریخ صندوق‌های قابل معامله آمریکاست که در روز اول خود به یک میلیارد دلار حجم معاملاتی رسیده است.

جیمز سیفارت، محقق ETF بلومبرگ در این رابطه اظهار داشت:

انتظار نمی‌رفت. ما می‌دانستیم که موفقیت‌آمیز خواهد بود. من تصور می‌کردم اگر حجم معاملاتی در روز اول به 250 میلیون دلار برسد، موفقیت‌آمیز خواهد بود. این کار را تنها در 30 دقیقه انجام داد.

ETF برای سرمایه‌گذاران سازمانی و خرد بی‌آنکه مجبور به خرید و ذخیره بیت کوین به‌صورت مستقیم باشند، امکان دسترسی به این دارایی را فراهم می‌نماید. با این حال یک تفاوت جزئی در رابطه با ETF پروشیرز وجود دارد. این ETF به جای معالات آنی، به معاملات آتی وابسته است. این بدان معنی است که سرمایه‌گذاران در این ETF سهم‌هایی را معامله می‌کنند که بر قراردادهای آتی بیت کوین تکیه دارند.

درخواست‌ها برای تصویب ETF آنی یا اسپات بیت کوین همچنان ادامه دارد و فهرستی طولانی از شرکت‌های معروف در انتظار تأیید هستند. همانطور که گزارش دادیم، گری اسکیل، بزرگترین شرکت مدیریت دارایی جهان نیز تمایل دارد صندوق بیت کوین خود را به ETF آنی تبدیل کند که مستقیماً به قیمت لحظه‌ای بیت کوین وابسته است.

به نظر می‌رسد نگرانی‌های کمیسیون بورس در رابطه با ETF آنی به دستکاری بازارها برمی‌گردد. با این حال، گری گنسلر، رئیس این کمیسیون در ماه آگوست اظهار داشت ETF آتی بیت کوین به این دلیل که بازار آتی پیش‌تر توسط کمیسیون معاملات آتی آمریکا قانون‌گذاری شده است، تصویب خواهد شد.

در حالی که تصویب ETF های آنی بیت کوین در آمریکا همچنان با ابهام روبه‌رو است، ETF های آنی کانادا روزبه‌روز به موفقیت خود ادامه می‌دهند.

چه آنی و چه آتی، صندوق قابل معامله بورسی پروشیرز ثابت کرد که سرمایه‌گذاران وال استریت، تشنه کسب سود از بیت کوین هستند.

تحولات قیمتی بیت کوین

به نظر می‌رسد همه‌چیز برای رکوردشکنی پادشاه ارزهای دیجیتال فراهم شده باشد و تحقق این مهم تنها مستلزم گذر زمان باشد. 64863 دلار بالاترین قیمت تاریخ بیت کوین است که در تاریخ 14 آوریل 2021 به ثبت رسید.

اما در ساعات اخیر، بیت کوین ابتدا قله 63 هزار دلاری و سپس قله 64 هزار دلاری را فتح کرد و به اوج روزانه 64354 دلاری رسید و فاصله خود تا اوج قیمتی خود را به 500 دلار رساند.

به نظر می‌رسد در ساعات آتی، عنوان «بیت کوین رکورد زد» به تیتر نخست اخبار تبدیل شود.

ETF بیت کوین چیست؟

ورود بیشتر شرکت های سرمایه گذاری و ثروتمندان، رسمیت حقوقی بیت کوین به عنوان یک دارایی و در نتیجه رشد قیمت بیت کوین؛ اینها می توانند مزایای یک ETF بیت کوین باشند. در روی دیگر سکه، این پدیده چالش ها و معایب خاص خود را هم دارد. حالا که در سال 2021 برای نخستین بار در آمریکا ETF یا همان صندوق قابل معامله در بورس پذیرفته شده است، در این مقاله با پاسخ به سوالات زیر، ای تی اف را به طور جامع و با زبانی ساده توضیح می دهیم: ETF بیت کوین چیست و چگونه کار می کند؟ ETF بیت کوین چه مزایا و معایبی دارد؟ تاثیر پذیرش ETF بیت کوین بر قیمت چیست؟

قبل از اینکه به سراغ ETF بیت کوین برویم، بهتر است یک قدم به عقب برگردیم و ببینیم که اصلا یک ETF چیست؟ صندوق قابل معامله در بورس (Exchange-traded fund) یا به اختصار ETF، صندوقی است که در آن یک یا چند دارایی وجود دارد و اشخاص می توانند با خرید سهام آن صندوق در دارایی های مدنظر خود سرمایه گذاری کنند. خریدوفروش سهام ETF از طریق بورس انجام می شود و معامله آن مانند معامله یک سهم معمولی است؛ بنابراین رسمی و منطبق بر مقررات بورس یک کشور است.

امروزه برای دارایی های بسیار مهم و کاربردی از جمله طلا و نفت ETF وجود دارد و هر روز در بورس کشورهای مختلف جهان معامله آنها انجام می شود. سرمایه گذارانی که سهم ETF خریداری می کنند، می توانند بدون واردشدن به فرآیندهای پیچیده خرید و همچنین بدون تجربه خطر نگهداری از یک دارایی، در آن سرمایه گذاری کنند. به عنوان مثال، اگر یک سهم ETF طلا را بخرید، بدون داشتن طلای واقعی در طلا سرمایه گذاری کرده اید. به بیان خیلی ساده، یک ETF بیت کوین صندوقی است که داخل آن مقدار زیادی بیت کوین واقعی وجود دارد یا به بازار آتی بیت کوین (نسبت به نوع صندوق) متصل است. اشخاص حقیقی و حقوقی می توانند سهام ETF بیت کوین را مانند یک سهم در بورس معامله کنند. قیمت سهام صندوق بر اساس قیمت بیت کوین بالا و پایین می شود. سهام ETF بیت کوین به جای صرافی های ارز دیجیتال، در بورس خریدوفروش می شود. بدیهی است که معاملات فقط در ساعتی که بورس یک کشور باز است، انجام می شود. به طور کلی دو نوع صندوق قابل معامله در بورس برای بیت کوین وجود دارد:

ETF فیزیکی: این نوع صندوق به طور کامل با بیت کوین واقعی پشتیبانی می شود؛ خطر بزرگی که برای آن وجود دارد این است که نگهداری بیت کوین واقعی (در حجم بالا) بسیار مشکل است.

ETF آتی (فیوچرز): این نوع صندوق به طور مستقیم با بیت کوین پشتیبانی نمی شود؛ بلکه از بازار قراردادهای آتی (فیوچرز) استفاده می کند. توضیح کامل قراردادهای آتی در این مقاله نمی گنجد؛ اما همین قدر بدانید که بیت کوین واقعی در آن نگهداری نمی شود و فقط با قیمت بیت کوین ارزش سهام بالا و پایین می شود. ETFهای بیت کوینی که قرار است در آمریکا پذیرفته شود از این نوع هستند.

یکی از اصلی ترین سوالاتی که ممکن است درباره صندوق بورسی بیت کوین مطرح شود این است که دقیقا ETF بیت کوین چه مزیتی برای سرمایه گذار دارد که باعث می شود به جای خرید خود بیت کوین، کسی سهم بورسی آن را بخرد. شاید برای یک سرمایه گذار معمولی خرید خود بیت کوین بهتر باشد؛ اما برای اشخاص ثروتمند یا شرکت های سرمایه گذاری، خرید سهم ETF فرصت فوق العاده ای است؛ به دلایل زیر:

رسمیت قانونی ETF: یک ETF بیت کوین از سمت نهادهای قانون گذار به رسمیت شناخته می شود. اگر یک سازمان بزرگ باشید و از خرید مستقیم بیت کوین به دلایل حقوقی نگران هستید، می توانید روی صندوق بورسی آن سرمایه گذاری کنید تا تحت پوشش و حمایت نهادهای قانون گذار هم قرار بگیرید. به عنوان مثال، در آمریکا کمیسیون بورس و اوراق بهادار (SEC) به طور مستقیم وظیفه دارد از سرمایه گذاران ETF در مقابل خطرات متعدد بازار محافظت کند. همچنین بر اساس قوانین اوراق بهادار، امکان به ارث رسیدن ETF وجود دارد و این برای کسانی که نگران سرنوشت بیت کوین های خود بعد از مرگ هستند یک مزیت کم نظیر است.

سهولت سرمایه گذاری و نگهداری: برای کسی که در بورس فعالیت کرده باشد، واردشدن به دنیای ارزهای دیجیتال پیچیده به نظر می رسد. چنین شخصی برای سرمایه گذاری در بیت کوین می تواند سهم صندوق را مانند یک سهم عادی در بورس بخرد.اگر شخص ثروتمندی باشید و بخواهید مقدار زیادی بیت کوین بخرید، نگرانی درباره نگهداری امن بیت کوین ها و همچنین چالش نقدینگی ممکن است آزارتان دهد. در این صورت خرید سهم ETF به جای بیت کوین واقعی می تواند منطقی باشد.تخفیف یا معافیت مالیاتی: در بیشتر کشورها، ETFها شامل معافیت یا تخفیف مالیاتی هستند. برای شخص سرمایه گذاری که مقدار ETF بیت کوین چیست؟ زیادی بیت کوین دارد، در افتادن با سازمان مالیات خطرناک است و شاید ترجیح بدهد به جای بیت کوین واقعی ETF آن را بخرد.

از پذیرش ETF برای بیت کوین (به خصوص در آمریکا به عنوان بزرگ ترین بازار سرمایه جهان) همیشه به عنوان یکی از عواملی یاد می شود که می تواند قیمت پادشاه ارزهای دیجیتال را به «ماه» برساند.

از سال 2013 تا 2021 کمیسیون بورس آمریکا چندین و چند درخواست متنوع از سمت شرکت های بزرگ را برای ایجاد صندوق بورسی بیت کوین رد کرده است. با این حال، اکنون (اواخر 2021) که در حال به روزرسانی این مقاله هستیم انتظارها به پایان رسیده است.

زمزمه ها درباره پذیرش نخستین ETF بیت کوین در آمریکا تاثیر خود را بر بازار گذاشته و قیمت بیت کوین را به نزدیکی اوج تاریخی خود رسانده است. شاید پس از راه اندازی نخستین ETF بیت کوین، در کوتاه مدت بازار طبق استراتژی «با شایعه بخر و با خبر بفروش» سقوط کند؛ اما در بلندمدت، شانس ورود سرمایه گذاران بزرگ و اشخاص ثروتمند زیاد است و این می تواند به معنای تزریق میلیون ها دلار سرمایه به بازار باشد. سرمایه گذاران نهادی با کمک ای تی اف به صورت قانونی در بیت کوین سرمایه گذاری می کنند و دیگر از بابت قانون و مقررات، به ارث رسیدن و همچنین نگهداری امن بیت کوین ها نگرانی نخواهند داشت. اما این یک روی سکه بود و روی دیگر سکه را هم در نظر گرفت که می تواند آینده بیت کوین را در بلندمدت تغییر بدهد. به سراغ قسمت تلخ موضوع می رویم؛ خطرات و معایب این صندوق.

خیلی از اعضای جامعه بیت کوین معتقدند ETF برای بیت کوین نه تنها مفید نیست، بلکه می تواند آینده این ارز دیجیتال را هم تهدید کند. آنها معمولا برای ادعای خود دلایل زیر را ارائه می کنند:

تمرکزگرایی: طرح صندوق متمرکز برای بیت کوین در طول زمان می تواند هدف اصلی بیت کوین یعنی تمرکززدایی را تهدید کند. طرفداران پروپاقرص بیت کوین عقیده دارند ETF بیت کوین این دارایی را به سمت تمرکز و انحصار بیشتر می برد. به گفته آنها، این خطرناک است که صندوق های سرمایه گذاری انحصارطلب مالک بخش بزرگی از بیت کوین ها باشند.

مالکیت بیت کوین حقیقی نیست: در یک صندوق بورسی، صاحبان سهام هر کدام مالک قسمتی از این صندوق هستند؛ اما به طور واضح مالک واقعی بیت کوین هایی که روی آن سرمایه گذاری کرده اند نخواهند بود. در واقع طبق قاعده های بیت ETF بیت کوین چیست؟ کوین، کسی صاحب بیت کوین هایش است که کلید خصوصی یا کلمات پشتیبانی کیف پول خود را در اختیار داشته باشد؛ چیزی که در ETF بیت کوین رخ نمی دهد.مساله فورک ها: زمانی که هارد فورکی در شبکه بیت کوین رخ بدهد (مانند هارد فورک بیت کوین کش)، مجبور هستیم درباره توزیع ارز دیجیتال جدید حاصل از فورک به صندوق اعتماد کنیم.با اینکه هر صندوق ETF مشتریان و سرمایه گذاران زیادی خواهد داشت؛ اما این مدیر صندوق خواهد بود که تصمیمات اساسی را مثلا درباره کوین های فورک شده خواهد گرفت.خطر حریم خصوصی: حریم خصوصی دارندگان بیت کوین هم یکی دیگر از نگرانی های بیت کوینرها است. برای فعالیت در بورس، اشخاص احراز هویت می شوند و اطلاعات شخصی معامله گران ثبت می شود؛ چیزی که می تواند حریم خصوصی در بیت کوین را کمرنگ تر کند و دولت ها بیشتر بتوانند روی دارندگان بیت کوین کنترل داشته باشند.

پذیرش صندوق قابل معامله در بورس یا همان ای تی اف بیت کوین، به پادشاه ارزهای دیجیتال از نظر قانونی وجه بهتری می بخشد و احتمالا درها را برای ورود موج جدیدی از سرمایه گذاران بزرگ باز می کند.اگرچه این اتفاق برای قیمت به طور کلی مثبت تلقی ETF بیت کوین چیست؟ می شود، در بلندمدت ممکن است بیت کوین را به سمت تمرکز بکشاند. برای دارایی نوپایی مثل بیت کوین که ذات غیرمتمرکز دارد هنوز نمی توان با اطمینان گفت که ETF تا چه اندازه تاثیرگذار خواهد بود. پس از 8 سال انتظار بالاخره صندوق بورسی بیت کوین در آمریکا پذیرفته شده است.

سرمایه گذاری در بیت کوین بهتر است یا ETF؟

سرمایه گذاری در بیت کوین بهتر است یا ETF؟

بورسان-ستاره منصوری : صندوق معاملات آتی بیت‌کوین ETF عطفی دیگر برای علاقه مندان به ارزهای دیجیتال بود.

ETF ارائه شده توسط شرکت پروشرز کارمزد سالانه ۰.۹۵ درصد دارد که نسبت به سایر ETF‌ها و صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک عدد بالاتری است.

سرمایه‌گذاران بلندمدت که خواهان سرمایه‌گذاری در حوزه ارزهای دیجیتال هستند، بهتر است به جای سرمایه‌گذاری در صندوق‌های ETF، خود بیتکوین را به طور مستقیم خریداری کنند زیرا هزینه کارمزد آن در بلند مدت از سوددهی آنها خواهد کاست.

با این حال، کارمزدهای صندوق ممکن است برای سرمایه‌گذاران کوتاه مدت، یا کسانی ETF بیت کوین چیست؟ که نگران امنیت یا خطر دسترسی هستند، اهمیت چندانی نداشته باشد.

در هنگام راه‌اندازی، صندوق فوق با ۴ درصد رشد همراه شد. به نظر می‌رسد سرمایه‌گذارن بلند مدت که اطلاعات سرمایه‌گذاری مطلوبی دارند و همچنین در پی قرار دادن بیت‌کوین در پورتفو خود هستند، بهتر است به سمت خرید خود بیت‌کوین حرکت کنند. لازم به ذکر است این ایده، تنها برای سرمایه‌گذاران بلند مدت که تمایلی به فروش در کوتاه مدت ندارند مناسب است. برای این افراد همواره خرید مستقیم منطقی‌تر است. البته لازم به ذکر است که خطرات ناشی از امنیت، هک شدن و. را نیز وجود دارد

کارمزد بالای ETF

برای مثال، ETF‌های ProShares و Valkyrie هر کدام کارمزد ۰.۹۵ درصد را دریافت می‌کنند. یعنی به ازای هر ۱۰ هزار دلار سرمایه گذاری، ۹۵ دلار باید هزینه شود.
ممکن است این مبلغ در کوتاه مدت چندان زیاد نباشد اما در بلند مدت، به طور مثال دودهه، مبلغ قابل توجهی خواهد بود و سرمایه‌گذار در مورد کارمزد، درآمد ناشی از آن کارمزدها و بهره مرکب ضرر می‌کند.

در اینجا مثالی از کمیسیون بورس و اوراق بهادار می‌آوریم. فرض کنیم دو سرمایه‌گذار هستند که یکی سالانه ۰.۲۵ درصد کارمزد می‌پردازد و دیگری یک درصد. در این فرض، سرمایه‌گذاری که ۱۰ هزار دلار پس‌انداز می‌کند، ۴ درصد در سال درآمد دارد و ۰.۲۵ درصد کارمزد سالانه می‌پردازد، پس از دو دهه ۳۰ هزار دلار بیشتر از همان فردی که یک درصد کارمزد می‌پردازد سود کسب خواهد کرد. (یعنی حدود هزینه ETFهای آتی بیت کوین).

بنابراین اگر بخشی از پورتفولیوی برای ۵، ۱۰ سال یا بیشتر در نظر گرفته شده باشد، یک درصد هزینه زیادی برای پرداخت یک صندوق سرمایه‌گذاری مشترک یا یک ETF است.

مزایای ETF بیت کوین چیست؟

البته خرید مستقیم بیت کوین یا سایر ارزهای دیجیتال نیز با هزینه کارمزد همراه است. پلتفرم‌های کریپتوکارنسی و صرافی‌هایی مانند کوین‌بیس معمولاً هزینه‌ای را یک‌بار دریافت می‌کنند (البته نه همیشه) که بسته به ارائه‌دهنده متفاوت است. اما به طور کلی برای سرمایه‌گذاران خرید و نگهداری نسبت به کارمزد سالانه صندوق هزینه بسیار کمتری خواهد داشت.

به هر حال در سرمایه‌گذاری در این حیطه تنها هزینه کارمزد مورد توجه نخواهد بود و مسائلی نظیر هکرها، از دست دادن گذرواژه یا کلیدهای خصوصی و. از اهمیت بالایی برخوردارند، لذا ممکن است سرمایه‌گذارای از طریق ETF برای دسترسی به ارز دیجیتال امنیت بالاتری داشته باشد.

سخنگوی صندوق ETF والکیر Valkyrie بیان کرده است که: ما احساس می‌کنیم کارمزد پرداخت شده، هزینه کمی برای نگهداری یک محصولی است که قابل دسترس، ایمن و تحت نظارت، قابلیت معامله در بورس اوراق بهادار و قابل ردیابی است.

خصوصیت مهم دیگر این صندوق‌ها فراهم کردن امکان حضور شرکت‌های بزرگ در این عرصه است که قبلا این امکان را نداشتند.

همچنین بسیاری از افراد اطلاعات کافی و جامعی نسبت به این بازار ندارند و در صورت سرمایه‌گذاری مستقیم احتمال از دست دادن کل دارایی آنها وجود دارد بنابراین راه کم ریسک‌تر و مطمن‌تر سپردن سرمایه به این صندوق‌ها است. در هر صورت این کارمزد در برابر سرمایه‌گذاری امنی که این ETFها به ارمغان می‌آورند ناچیز است.

برای فهم بیشتر می‌توان بورس را مثال زد که بسیاری افراد به دلایل ذکر شده و یا حتی مشغاه زیاد تمایل دارند که به شکل غیر مستقیم در بورس سرمایه‌گذاری کنند و درواقع سرمایه خود را به صندوق‌ها در این زمینه می‌سپارند.

اگر سرمایه‌گذاران کوتاه‌مدت قصد فروش ETF را در عرض چند روز یا چند هفته داشته باشند، ممکن است به کارمزد ۰.۹۵ اهمیتی ندهند. (هزینه ۲۶ سنت در روز برای سرمایه‌گذاری ده هزار دلاری است) در واقع اگر به نیت دو هفته نگهداری بخرید و سپس آن را بفروشید، این کارمزد بی‌اهمیت است و منطقی به نظر می‌رسد

اما به طور کلی، کارمزدها در طول زمان روند نزولی دارند و به سمت کاهش یافتن حرکت می‌کنند. به طور مثال متوسط ​​نسبت هزینه‌های صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک ایالات متحده و ETFها در سال ۲۰۰۰، ۰.۹۶درصد بود اما این عدد در سال ۲۰۲۰ به ۰.۴۱ درصد کاهش یافته است. (این هزینه‌ها دارای وزن هستند، به این معنی که محبوبیت نسبی صندوق را به حساب می‌آورند.)

تفاوت مهم ETF و خرید بیت کوین

تمایز مهم دیگر در این است که در سرمایه‌گذاری ETFهای آتی بیت کوین مستقیماً مالک بیت کوین نمی‌شوید. آنها قراردادهای، آتی، را می‌خرند، که قراردادهایی برای خرید یا فروش دارایی به قیمت توافق شده در آینده است. (مفهومی مشابه با معاملات آتی نفت و طلا. چنین سرمایه‌گذارانی مالک طلا یا بشکه‌های نفت نیستند.)

در یک جمع بندی کلی سرمایه‌گذاری در این صندوق‌ها به بازه زمانی و دانش فرد بستگی دارد. در صورتی که هدف سرمایه‌گذاری بلند مدت است خرید مستقیم بیت‌کوین به صرفه‌تر خواهد بود.

ETF بیت کوین یک ایده احمقانه است!

​به عقیده آندریاس آنتونوپولوس که یکی از افراد سرشناس و فعال در حوزه ارزهای دیجیتال است، اجرا شدن ETF بیت کوین یک ایده هولناک است.

ETF بیت کوین یک ایده احمقانه است!

به عقیده آندریاس آنتونوپولوس که یکی از افراد سرشناس و فعال در حوزه ارزهای دیجیتال است، اجرا شدن ETF بیت کوین یک ایده هولناک است.

نویسنده کتاب «اینترنت پول» و «تسلط بر بیت کوین» عقیده دارد که پیشنهادهای ETF بیت کوین در حال هجوم به سمت ارزهای دیجیتال هستند اما در واقع این پیشنهادها با آرمان‌های اساسی بیت کوین و ارزهای دیجیتال بصورت کامل در تضادند.

ایده احمقانه ETF

آندریاس آنتونوپولوس طی یک پرسش و پاسخ ویدیویی درباره بیت کوین اعلام کرد که مخالف ایده ETF بیت کوین است و دلیل آن را برای علاقه‌مندان جریان اصلی که منتظر پذیرش هرچه بیشتر بیت کوین هستند و ETF را کلید دستیابی به این موفقیت می‌بینند، توضیح داد. انتظارات از این حکایت دارند که صندوق ETF بیت کوین می‌تواند سبب افزایش شدید قیمت‌ها نیز بشود.

همچنین بخوانید: نظر کارشناسان مختلف درباره ETF بیت کوین چیست؟

صندوق قابل معامله بیت کوین راه مناسبی برای کاهش ریسک‌های موجود در اختیار سرمایه‌گذاران کوچک قرار می‌دهد. صندوق ETF بیت کوین فواید جالبی را برای این ارز دیجیتال مانند قابلیت به ارث رسیدن ایجاد می‌کند. اگر ETF بیت کوین پذیرفته شود، یک صندوق سرمایه‌گذاری شکل گرفته و سهام آن فروخته می‌شود؛ بهترین راهی که سرمایه گذاران کوچک می‌توانند برای خرید سهام مطمئن در پیش بگیرند.

پیشنهادهای مختلفی که برای ETF بیت کوین داده شده است همگی دارای یک نقطه مشترک هستند: هر صندوق قابل معامله بیت کوین یک مدیر خواهد داشت که سرمایه‌ای از بیت کوین را برای فروش عرضه می‌کند، فروش آن مانند فروش سهام بوده و احتمالاً از طریق حساب‌های کارگزاری صورت می‌گیرد. یک سیستم متولی ذخیره‌ای که سرمایه‌داران آن خود بیت کوین را نخواهند داشت.

[ETF بیت کوین یک ایده احمقانه است!]

هیجانات مربوط به احتمال پذیرفته شدن صندوق قابل معامله بیت کوین به پذیرفته شدن ETF طلا در گذشته برمی‌گردد. هنگامی‌که به نظر می‌رسید قیمت طلا طی یک دهه در حال سقوط یا درجا زدن بود، با معرفی ETF طلا قیمت‌ها ناگهان حالت صعودی به خود گرفتند و تا جایی که ممکن بود رشد کردند. این ایده برای دارندگان بیت کوین که در این بازار نزولی گیر افتاده‌اند، هر روز جذاب‌تر از قبل به نظر می‌رسد.

همچنین بخوانید: آیا بیت‌کوین پس از پذیرش توسط ETF مانند طلا صعود می‌کند؟

نگرانی اصلی آقای آنتونوپولوس از ماهیت اصلی دستکاری قیمت‌ها و ETF است. چراکه قیمت هر چیزی که در ETF معامله می‌شود، توسط بازارهای بزرگ تعیین می‌گردد. او عقیده دارد که اگر بیت کوین جزئی از این بازار شود، ایده اصلی بیت کوین و دلیل به وجود آمدن آن فراموش شده و تنها قیمت آن مورد توجه قرار می‌گیرد.

آقای آنتونوپولوس با این حرف‌ها می‌خواهد حباب‌های زیادی که در افکار مردم شکل گرفته را با صحبت‌هایش از بین ببرد. او عقیده دارد که پیشنهاد صندوق مورد معامله بیت کوین در بازار بورس ایده‌ای هولناک است. چراکه این صندوق متولی و صاحب سرمایه تمام بیت کوین‌ها خواهد بود. صاحبان سهام هر کدام بخشی از این صندوق را در اختیار خواهند داشت، اما به‌طور واضح مالک واقعی بیت کوین‌هایی که بر روی آن سرمایه‌گذاری کرده‌اند نخواهند بود. در واقع کسی صاحب بیت کوین‌هایش است که کلید خصوصی آن را داشته باشد و هرکسی این کلیدها را در اختیار داشته باشد، صاحب بیت کوین و مالک آن است.

[ETF بیت کوین یک ایده احمقانه است!]

مالکیت صحیح بیت کوین انعطاف‌پذیری سرمایه‌گذار را در عمل بالا می‌برد. اگر دارنده سرمایه قصد مبادله آن را در صرافی رسمی داشته باشد، قادر به این کار خواهد بود. اگر بخواهد کوین‌های جدیدی که از فورک بیت کوین به وجود آمده را در اختیار داشته باشد، این کار را به‌سادگی انجام خواهد داد.

آقای آنتونوپولوس اعتقاد دارد که صندوق ETF برای بیت کوین می‌تواند مکانیزم‌های اساسی آن را تغییر داده و قابلیت «رأی دادن» در شبکه را به‌عنوان یک دارنده بیت کوین از سرمایه‌گذاران بگیرد. با اینکه هر صندوق ETF مشتریان و سرمایه‌گذاران زیادی خواهد داشت اما این مدیر صندوق خواهد بود که تصمیمات اساسی را مثلاً درباره کوین‌های فورک شده خواهد گرفت. یک مکانیزم بازخورد حیاتی احتمال دارد که در این جریان از بین برود.

[ETF بیت کوین یک ایده احمقانه است!]

او دراین‌بین به فورک معروف بیت کوین یعنی بیت کوین کش که در تاریخ ۱ آگوست سال قبل ایجاد شد، اشاره کرد. در آن زمان اکوسیستم بیت کوین منتظر بود ببیند که آیا صرافی‌ها این فورک را قبول خواهند کرد یا نه و اینکه چه شرایطی را برای این فورک خواهند داشت. آن‌هایی که بیت کوین‌شان را در صرافی‌ها نگه داشته بودند، کاری نمی‌توانستند بکنند و سرنوشت کوین‌های فورک شده آن‌ها در دست صرافی‌ها بود. این پدیده می‌تواند با حضور ETF ها تشدید شود، چراکه این مشکل در صورت ایجاد فورک‌های جدید باز هم در ETF ها وجود خواهد داشت.

دارندگان درجه دو بیت کوین

مشکل دیگری که وجود دارد، متمرکز شدن است. مدیر صندوق کلید این دارایی‌ها را در اختیار خواهد داشت و دفتر کار متمرکزی برای صندوق به وجود خواهد آمد که مدیریت آن به‌صورت غیرمستقیم بر آن تاثیرگذار است. با اینکه آقای آنتونوپولوس اطمینان دارد که این پایان بیت کوین نیست آن را عاملی برای دست‌کاری قیمت‌ها و مذاکرات پشت پرده که مکانیزم بیت کوین را در آینده تغییر می‌دهند، می‌داند.

نظر دیگری که آقای آنتونوپولوس دارد این است که فورک جدیدی از بیت کوین اجتناب ناپذیر خواهد بود و اگر صندوق‌های ETF بر بیت کوین حاکم شوند، در اینصورت با همکاری همدیگر می‌توانند بر فورک جدید ارائه شده تسلط کامل یابند و یک نسخه شرکتی از بیت کوین (Corpocoin) بسازند.

[ETF بیت کوین یک ایده احمقانه است!]

چیزی که او درباره آن نگران است، شنیده نشدن صدای دوست‌داران واقعی بیت کوین خواهد بود. او همچنین درباره بدتر شدن امنیت و حریم خصوصی در بلاک چین بیت کوین مثال‌هایی می‌زند. برای مثال اگر توسعه‌دهندگان راهی برای اینکه حریم خصوصی در این بلاک چین بیشتر رعایت شود پیدا کنند، مدیران صندوق‌ها و دیگر حامیان مالی ETF از اینکه این نسخه بهبودیافته عملی نخواهد شد اطمینان خواهند یافت تا خاطر دوستانشان را در دولت آزرده نسازند.

آقای آنتونوپولوس با این حرف صحبت خود را به اتمام رساند که درباره فریب خوردگانی که از ETF بیت کوین حمایت می‌کنند، نگران است. چرا که آن‌ها کلید بیت‌ کوین‌هایشان را در اختیار نخواهند داشت و در صورتی که اختلافی بین سرمایه‌داران اصلی و بقیه به وجود آید، مدیران صندوق‌ها پشت سرمایه‌داران اصلی خواهند ایستاد و بقیه را تنها خواهند گذاشت.

مقالات مرتبط

دیدگاهتان را بنویسید

نشانی ایمیل شما منتشر نخواهد شد. بخش‌های موردنیاز علامت‌گذاری شده‌اند *

برو به دکمه بالا