خطاهای معاملاتی

خطای انسانی در بازار فارکس رایج است و این مسئله اغلب باعث اشتباهات معاملاتی رایجی می‌شود. به‌خصوص مبتدیان بیشتر مرتکب این خطاهای معاملاتی می‌شوند. اگر معامله‌گران از این خطاها مطلع شوند، باعث می‌شود کارآیی آنها در معاملات فارکس افزایش یابد. حتی معامله‌گران باتجربه نیز از چنین خطاهایی در امان نیستند، با این حال، دانستن منطق پشت این خطاها تاثیر تشدیدشونده‌ی موانع معاملاتی را کاهش می‌دهد. در این مقاله به ۱۰ خطای مهم معاملاتی پرداخته و راه‌هایی برای غلبه بر آنها پیشنهاد خواهیم کرد. این خطاها بخش جداناپذیر فرآیند یادگیری هستند، معامله‌گران باید حتی‌الامکان با این خطاها آشنایی داشته باشند تا از ارتکاب آنها اجتناب کنند.

بررسی رابطۀ خطای قیمت‌گذاری و سازوکارهای معاملاتی در بورس تهران

معاملۀ سهام می‌تواند از طریق دو سازوکار حراج و معاملات پیوسته انجام شود. در بسیاری از بازارها از جمله بورس تهران، ابتدای بازار از سازوکار حراج و طی روز از معاملات پیوسته استفاده می‌شود. به‌علاوه، در برخی بازارها به‌منظور بهبود نقدشوندگی برای سهام کوچک و غیرنقدشونده، به‌ جای استفاده از سازوکار معاملات پیوسته، از حراج‌های مکرر طی روز استفاده می‌شود. در این پژوهش، به‎کمک داده‌های بورس تهران و معرفی معیاری برای اندازه‌گیری خطای قیمتی، به مقایسۀ خطای قیمتی در ابتدای بازار که مبتنی بر سازوکار حراج است و انتهای بازار که مبتنی بر سازوکار معاملات پیوسته است، پرداخته می‎شود. نتایج این پژوهش نشان می‎دهد خطای قیمتی در ابتدای بازار بیشتر از انتهای بازار است. در ادامه، عوامل مؤثر بر بیشتربودن خطای قیمتی در ابتدای بازار بررسی شده و نشان داده می‎شود سازوکار حراج بر خطای قیمتی تأثیر منفی ندارد و این خطا از زیاد بودن حجم معاملات در ابتدای بازار و کم‎کشش‎بودن منحنی تقاضای سهام نشئت می‎گیرد.

کلیدواژه‌ها

20.1001.1.10248153.1395.18.2.2.8

عنوان مقاله [English]

Trading Mechanisms and Pricing خطاهای معاملاتی Error: Evidence from Tehran Stock Exchange

نویسندگان [English]

• Ali Abrahimnejad 1
• Saman Haghighi 2

2 MSc. Student in Financial Management, Faculty of Management & Accounting, Allameh Tabataba'i University, Tehran, Iran

We study the effect of trading mechanisms of call auctions and continuous trading on pricing errors using data from Tehran Stock Exchange. Consistent with findings from New York Stock Exchange (Amihud and Mendelson, 1987, Stoll and Whaley, 1990), we find that pricing errors are larger at market open (which uses call auction) than market close (which is continuous trading). We investigate competing explanations for our empirical finding, and find evidence consistent with Brock and Kleidon (1992) argument that larger pricing errors at market open stem from information accumulation and lack of trading overnight, combined with inelastic demand curve for stocks.

کلیدواژه‌ها [English]

• Keywords: Call auction
• Continuous trading
• Market Microstructure
• Pricing error
• Trading mechanisms

مراجع

Abbasi, E. & Sharifi, M. (2015). The Effect of Mispricing on Investment and Capital Structure of Financially Constrained Firms. Journal of Financial Research, 16(2), 289-308. (in Persian)

Agarwalla, S., Jacob, J. & Pandey. A. (2015). Impact of the introduction of call auction on price discovery: Evidence from the Indian stock market using high-frequency data. International Review of Financial Analysis, 39, 167-178.

Amihud, Y. & Mendelson, H. (1987). Trading mechanisms and stock returns: An empirical investigation. The Journal of Finance, 42(3), 533-553.

Amihud, Y. & Mendelson, H. (1991). Volatility, efficiency, and trading: Evidence from the Japanese stock market. The Journal of Finance, 46(5), 1765-1789.

Amihud, Y., Mendelson, H. & Murgia, M. (1990). Stock market microstructure and return volatility: Evidence from Italy. Journal of Banking & Finance, 14(2), 423-440.

Badri, A., Arab-Mazar, M. & Soltan Zali, M. (2016). Information Content of Limit Order Book in Tehran Stock Exchange. Journal of Investment Knowledge, 18(5), 95-117. (in Persian)

Brock, W. A. & Kleidon, A. W. (1992). Periodic market closure and trading volume: A model of intraday bids and asks. Journal of Economic Dynamics and Control, 16(3), 451-489.

Budish, E., Cramton, P. & Shim, J. (2015). The High-Frequency Trading Arms Race: Frequent Batch Auctions as a Market Design Response. Quarterly Journal of Economics, 130(4), 1547-1621.

Chang, R. P., Hsu, S.-T., Huang, N.-K. & Rhee, S. G. (1999). The Effects of Trading Methods on Volatility and Liquidity: Evidence from the Taiwan Stock Exchange. Journal of Business Finance & Accounting, 26(1-2), 137–170.

Choe, H. & Shin, H. S. (1993). An analysis of interday and intraday return volatility-Evidence from the Korea stock exchange. Pacific-Basin Finance Journal, 1(2), 175-188.

Forster, M. M. & George, T. J. (1996). Pricing errors at the NYSE open and close: evidence from internationally cross-listed stocks. Journal of Financial Intermediation, 5(2), 95-126.

French, K. R. & Roll, R. (1986). Stock return variances: The arrival of information and the reaction of traders. Journal of Financial Economics, 17(1), 5-26.

Ibikunle, G. (2015). Opening and closing price efficiency: Do financial markets need the call auction? Journal of International Financial Markets, Institutions and Money, 34, 208-227.

Neuhoff, K., Ritter, N., Salah-Abou-El-Enien, A., & Vassilopoulos, P. (2016). Intraday Markets for Power: Discretizing the Continuous Trading? DIW Berlin Discussion Paper No. 1544. Available at: http://dx.doi.org/10.2139/ ssrn.2723902.

Peterson, M. (2009). Estimating Standard Errors in Finance Panel Data Sets: Comparing Approaches. Review of Financial Studies, 22(1), 435-480.

Pouyanfar, A., & Hanjari, S. (2011). The effect of trading time distance on intra-day volatility on Tehran Stock Exchange. Journal of Accounting Research, 2(5), 124-141. (in Persian)

Pouyanfar, A. & Raei, R., Mohammadi, S. (2010). Price formation on Tehran Stock Exchange-Microstructure approach. Accounting and Auditing Studies, 16(56), 21-38. (in Persian)

Reboredo, J. C. (2012). The switch from continuous to call auction trading in response to a large intraday price movement. Applied Economics, 44(8), 945-967.

Snedecor, G. W. & Cochran, W. G. (1989). The normal distribution. Statistical methods, 8th ed. Iowa State University Press, 53-58.

Stoll, H. R. & Whaley, R. E. (1990). Stock market structure and volatility. Review of Financial studies, 3(1), 37-71.

۱۰ خطای معاملاتی که باید در فارکس از آنها دوری کنید

خطای انسانی در بازار فارکس رایج است و این مسئله اغلب باعث اشتباهات معاملاتی رایجی می‌شود. به‌خصوص مبتدیان بیشتر مرتکب این خطاهای معاملاتی می‌شوند. اگر معامله‌گران از این خطاها مطلع شوند، باعث می‌شود کارآیی آنها در معاملات فارکس افزایش یابد. حتی معامله‌گران باتجربه نیز از چنین خطاهایی در امان نیستند، با این حال، دانستن منطق پشت این خطاها تاثیر تشدیدشونده‌ی موانع معاملاتی را کاهش می‌دهد. در این مقاله به ۱۰ خطای مهم معاملاتی پرداخته و راه‌هایی برای غلبه بر آنها پیشنهاد خواهیم کرد. این خطاها بخش جداناپذیر فرآیند یادگیری هستند، معامله‌گران باید حتی‌الامکان با این خطاها آشنایی داشته باشند تا از ارتکاب آنها اجتناب کنند.

در ویدیوی بالا ۶ خطای مهم معاملاتی معرفی شده است؛ ولی در ادامه مقاله قصد داریم به موارد بیشتری بپردازیم. دانستن این نکته مهم است که ضرر بخشی اجتناب‌ناپذیر از معاملات است، اما می‌توان با از بین بردن خطاها و اشتباهات انسانی این ضرر را کاهش داد.
قبل از ورود به معامله‌گری فارکس، این ۱۰ اشتباه معاملاتی رایج که باید از آنها فاصله بگیرید را در نظر داشته باشید؛ چراکه این خطاها مسئول بخش عمده ای از معاملات ناموفق می‌باشند.

خطای شماره ۱: نداشتن استراتژی معامله‌گری

یک معامله‌گر بدون برنامه معامله‌گری معمولا عملکردی تصادفی خواهد داشت؛ چراکه هیچ‌گونه پیوستگی در استراتژی چنین فردی دیده نمی‌شود. در استراتژی‌های معامله‌گری، دستورالعمل و رویکردهای از پیش تعریف شده‌ای برای هر معامله‌گری وجود دارد. این مسئله از تصمیم‌گیریهای غیرعاقلانه معامله‌گران به دلیل بروز حرکات مخالف در بازار جلوگیری می‌کند. دنبال کردن مستمر یک استراتژی معامله‌گری کلید موفقیت است زیرا که منحرف شدن از مسیر باعث می‌شود که معامله‌گران خود را در یک قلمرو نامعلوم از امتحان سبک‌های معامله‌گری غرق کنند. این مسئله هم در انتها به ارتکاب اشتباهات معامله‌گری ختم می‌شود؛ اشتباهاتی که از عدم آشنایی نشات می‌گیرند. استراتژی‌های معامله‌گری را حتما باید با یک حساب آزمایشی مورد سنجش قرار گیرند. زمانی‌که معامله‌گران با یک استراتژی احساس راحتی کنند و آن را درک کنند، می‌توانند از حساب آزمایشی به حساب واقعی جابجا شوند.

خطای شماره ۲: لوریج بیش از حد

مفهوم مارجین/لوریج به استفاده از پول وام گرفته شده برای باز کردن پوزیشن های فارکس گفته می‌شود. باکمک چنین ابزاری، به سرمایه شخصی کمتری در هر معامله‌گری نیاز پیدا خواهید کرد، اما ازسوی دیگر، احتمال افزایش ضرر جدی است. از آنجاکه استفاده از لوریج، سود و ضرر معامله‌گری را هر دو زیاد می‌کند، مدیریت میزان لوریج امری ضروری است.
بروکرها نقش مهمی در حفاظت از مشتریان‌شان ایفا می‌کنند. بسیاری از بروکرها مقادیر بسیار بزرگی از لوریج (مانند ۱:۱۰۰۰) را پیشنهاد می‌دهند که معامله‌گران مبتدی و بی‌تجربه را به خطر می‌اندازد. بروکرهای رگوله‌شده، محدوده لوریج را در سطوح مناسبی که مورد تایید مقامات دارای صلاحیت است، تعیین می‌کنند. این نکته را باید هنگام انتخاب یک کارگزار سهام مناسب درنظر داشت.

خطای شماره ۳: نداشتن افق زمانی مناسب

سرمایه‌گذاری زمانی در کنار استراتژی معامله‌گری مورد استفاده بسیار حائز اهمیت است. هر رویکرد معاملاتی با یک افق‌ زمانی خاص تناسب دارد. درنتیجه، درک درک استراتژی می‌تواند به تعیین تایم فریم مناسب برای آن منجر شود. به عنوان مثال، یک اسکالپر تایم فریم‌های کوتاه‌تری را مدنظر دارد؛ درحالیکه یک «پوزیشن تریدر» تایم فریم های طولانی‌تر را ترجیح می‌دهد (با درک افق زمانی هر استراتژی می‌توان فهمید تایم فریم مناسب آن کدام است).

خطای شماره ۴: پژوهش ناکافی

معامله‌گران فارکس باید برای انجام تحقیقات مناسب درباره استفاده و اجرای صحیح یک استراتژی معامله‌گری خاص زمان بگذارند. مطالعه‌ی اصولی بازار باعث شناخت روندهای بازار، زمان‌بندی ورود و خروج و تاثیرات بنیادی می‌شود. هرچه زمان بیشتری به بازار اختصاص دهید، درک شما از آن بیشتر می‌شود. در بازار فارکس، تفاوت خیلی ظریفی میان جفت ارزهای مختلف و شیوه کار آنها وجود دارد. برای موفقیت در بازار، این تفاوت‌ها باید مورد بررسی کامل قرار بدهید.
هرگز نباید بدون تایید براساس استراتژی و تحلیل مورد استفاده خود و تنها براساس واکنش به رسانه ها و توصیه‌های بی‌پایه آنها اقدامی انجام دهید. این مسئله معمولا برای معامله‌گران پیش می‌آید. البته این موضوع به این معنا نیست که این نکات و اخبار رسانه ها را اصلا درنظر نگیرید، بلکه قبل از نشان دادن هر واکنشی بر اساس این اطلاعات، حتما تحقیق سیستماتیک انجام دهید.

خطای شماره ۵: نسبت ریسک به ریوارد ضعیف

معامله‌گران اغلب به نسبت‌های ریسک به ریوارد مثبت توجه نمی‌کنند که این امر به مدیریت سرمایه‌ی ضعیف می‌انجامد. به عنوان مثال، نسبت ریسک به ریوارد مثبت مثل ۱:۲، به پتانسیل احتمال دوبرابری سود در مقابل ضرر اشاره دارد. نمودار زیر، یک معامله خرید EUR/USD با نسبت ریسک به ریوارد ۱:۲ را نشان می‌دهد. معامله در سطح ۱.۱۲۹۸۹ آغاز و برای آن، یک استاپ در ۱.۱۲۵۹۸( ۱۰ پیپ) و یک حد سود در سطح ۱.۱۲۸۹۸ (۲۰ پیپ) لحاظ شد. یک اندیکاتور مؤثر در تعیین سطوح استاپ و لیمیت در بازار فارکس، محدوده میانگین واقعی (ATR) است که از نوسانات بازار برای تعیین نقطه ورود و خروج استفاده می‌کند.
داشتن یک نسبت ریسک به ریوارد مناسب به شما کمک می‌کند تا انتظاراتتان به‌عنوان معامله‌گر مدیریت شود. تحقیقات نشان داده است مدیریت نامناسب ریسک به عنوان اولین خطای معامله‌گران اثبات شده است.

نسبت ریسک به ریوارد ۱:۲ EUR/USD:

خطای شماره ۶: معامله بر اساس احساسات

معامله‌گری برمبنای احساسات اغلب به معامله‌گری غیرعاقلانه و ناموفق منجر می‌شود. معامله‌گران معمولا بعد از شکست در معامله، برای جبران ضرر قبلی، پوزیشن های بیشتر باز می‌کنند تا ضرر قبلی خود را جبران کنند. این معامله‌گران معمولا نه آموزش تکنیکال دیده‌اند و نه فاندامنتال. تعیین برنامه معاملاتی برای اجتناب از این نوع معامله است و درنتیجه ضروری است که دقیقا بر اساس برنامه پیش بروید.

خطای شماره ۷: حجم معامله نامناسب

تعیین حجم معاملات برای هر استراتژی معامله‌گری ضروری است. بسیاری از معامله‌گران در حجم‌های نامتناسب (نسبت به بالانس حساب‌شان) معامله می‌کنند. در این حالت، ریسک افزایش پیدا کرده و احتمال از بین رفتن کل موجودی حساب قابل‌تصور است. پیشنهاد می‌شود که حداکثر ۲ درصد از اندازه کل حساب‌تان ریسک کنید. به‌عنوان مثال، اگر موجودی حساب، ۱۰۰۰۰ دلار باشد، حداکثر ۲۰۰ دلار ریسک در هر معامله پیشنهاد می‌شود. اگر معامله‌گران به این نکته کلی ‌توجه کنند، احتمال در معرض خطر قرار گرفتن کل حساب از بین می‌رود. معاملات با حجم‌های بسیار بالا در بازار بسیار خطرناک است.

خطای شماره ۸: معامله در بازارهای متعدد

معامله فقط در چند بازار محدود به معامله‌گران اجازه می‌دهد که تجربه لازم برای معامله در این بازارها را پیدا کنند و در عین حال، اطلاعاتشان درمورد آن بازارها به حد کافی برسد. بسیاری از معامله‌گران مبتدی به دنبال معامله در چندین و چند بازار هستند ولی به دلیل درک ضعیف آن بازارها، شکست می‌خورند. این تجربه را باید در صورت نیاز با یک حساب آزمایشی کسب کرد. نویز تریدینگ (معاملات غیرعاقلانه) اغلب باعث می‌شود که معامله‌گران بدون برخورداری از توجیه بنیادی یا تکنیکال صحیح، در بازارهای مختلف اقدام به معامله کنند. به عنوان مثال، جنون بیت کوین در سال ۲۰۱۸، بسیاری از نویز تریدرها را در زمانی نامناسب به درون خود کشید. متاسفانه بسیاری از معامله‌گران به‌خاطر «ترس از عقب ماندن» یا «اشتیاق بیش از حد» وارد بازار شدند و ضررهای هنگفتی تجربه کردند.

خطای شماره ۹: عدم بازنگری معاملات

استفاده دائم از یک ژورنال معاملاتی به معامله‌گران کمک می‌کند تا شناخت بهتری از خطاهای احتمالی در استراتژی خود و همچنین عوامل موفقیت آن داشته باشند. این مسئله درک کلی معامله‌گران از بازار و استراتژی لازم برای آینده را افزایش می‌دهد. مطالعه معاملات خطاهای معاملاتی گذشته علاوه‌بر تشخیص خطاها بهتشخیص جوانب سودمند استراتژی معامله‌گران کمک می‌کند تا معامله‌گران بتوانند ان‌ها به‌شکلی پیوسته تقویت کنند.

خطای شماره ۱۰: انتخاب بروکر نامناسب

تعداد زیادی بروکرهای اوراق CFD در جهان وجود دارند، بنابراین انتخاب صحیح میان این خیل عظیم می‌تواند مشکل‌ساز باشد. بررسی ثبات مالی و قوانین بروکر پیش از باز کردن حساب در نزد آن بروکرها ضروری است. این اطلاعات باید در وب‌سایت بروکرها به‌راحتی دردسترس باشند. بسیاری از بروکرها در کشورهایی با قوانینی ضعیف رگوله می‌شوند‌ تا راحت‌تر بتوانند قوانین سیستم‌های قضایی سخت گیرانه‌ای نظیر قانون مبادله کالا آمریکا (Commodity Exchange Act) یا قانون FCA انگلستان را دور بزنند.
امنیت در رتبه اول اهمیت جای دارد، با این حال، برای انتخاب یک بروکر، معیارهایی نظیر برخورداری از یک پلتفرم راحت و اجراپذیری آسان آن نیز ضروری است. قبل از معامله با سرمایه‌های واقعی، باید برای آشنایی با پلتفرم و برآورد هزینه‌ها وقت گذاشت.

خلاصه:

قبل از شروع هر نوع معامله‌ای در حساب واقعی، باید برخورداری از پایه بنیادی برای معامله‌گری فارکس را درنظر داشت. وقت گذاشتن برای یادگیری بایدها و نبایدهای معامله‌گری در فارکس، در نهایت به نفع معامله‌گران تمام خواهد شد. به هر حال، همه معامله‌گران سرانجام مرتکب اشتباه خواهند شد؛ ولی باید تمرین کرد تا این اشتباهات کاهش یابند و روی خطاهای تکراری کار کرد و آنها را به رفتار مطلوب تبدیل کرد. هدف اصلی این مقاله نشان‌دادن اهمیت پیروی از یک برنامه معامله‌گری با مدیریت ریسک مناسب و استفاده از یک سیستم بازنگری مناسب است.

پیام خطاهای رایج در سامانه معاملاتی آساتریدر آگاه

اختصاصی آگاه پرس: در هنگام کار با سامانه آساترید ممکن است با پیام خطا مواجه شوید. هر کدام از این پیام‌ها به مشکل خاصی اشاره دارند که در ادامه به بررسی آن‌ها و چگونگی رفع خطاهای رایج در این سامانه می‌پردازیم

اگر سفارشی ثبت کنید که مبلغ کل آن (ارزش خالص سفارش با کسر کارمزد) ‌از ۵۰۰ هزار تومان کمتر باشد، پیام « طبق دستورالعمل سازمان بورس حداقل ارزش ريالي ناخالص سفارش خريد/فروش شما مي‌بايست ۵ ميليون ريال باشد.» برای شما ارسال می‌شود. بعد از نمایش این پیام، سفارش شما به هسته معاملات ارسال نخواهد شد زیرا طبق دستورالعمل سازمان بورس و اوراق بهادار، سرمایه‌گذاران برای ثبت سفارش خرید/ فروش باید سفارشی با حداقل ارزش خالص ۵۰۰ هزار تومان (۵ میلیون ریال) ثبت کنند. تنها زمانی که بخواهید کل دارایی خود را در یک نماد بفروشید و تعداد سهام شما در آن نماد آن قدر کم باشد که ارزش خالص سفارش کمتر از ۵۰۰ هزار تومان شود این قانون کاربرد ندارد و شما می‌توانید هر میزان دارایی اندک خود را بفروشید. برای آن که با خطای کمبود میزان سرمایه مواجه نشوید؛ می‌توانید از ماشین حساب موجود در پنل ثبت سفارش برای محاسبه حجم و قیمت مورد نظر خود استفاده کنید.

پیام دیگری که ممکن است برای شما به نمایش در بیاید خطای «موجودی حساب کافی نمی‌باشد» است. هنگامی که سفارش خریدی را ثبت کنید که مبلغ آن از میزان مانده قابل معامله حساب شما کمتر باشد، این خطا رخ می‌دهد و سفارش ثبت نخواهد شد. برای رفع این خطا لازم است حساب معاملاتی خود را یا با پرداخت شتابی یا فیش واریز نقدی، شارژ کنید.

اگر بعد از ارسال سفارش در یک نماد خاص با پیام «توافق‌نامه‌اي وجود دارد که توسط کاربر امضا نشده است» رو به رو شدید، به این معنی است که برای انجام معاملات در این نماد، پیش از هر اقدامی باید توافق‌نامه‌ای را به صورت آنلاین امضا کنید. لذا برای امضا توافق‌نامه­ها در سامانه معاملاتی آنلاین کافی است از منوی اطلاعات کاربری، گزینه توافق‌نامه‌ها را انتخاب و توافق‌نامه مورد نظر خود را تایید کنید.

پیام «نماد مجاز نیست» مربوط به زمانی است که بر اساس وضعیت نماد که شامل موارد مجاز، ممنوع، مجاز محفوظ، مجاز متوقف یا ممنوع متوقف است؛ امکان سفارش‌گذاری روی آن سهم وجود نداشته باشد.

نمایش خطای «قيمت سفارش بايستي ضريبي از (۱۰) باشد» نمایانگر قانونی در بورس است که بر طبق این قانون برای ارسال سفارش خرید یا فروش در نمادهایی که در بازار بورس معامله می‌شوند، لازم است قیمت سفارش مضربی از ۱۰ باشد.

با توجه به این که در زمان ثبت سفارش قیمت سفارش شما باید بر اساس بازه مجاز روزانه نماد تعیین شود، اگر قیمت شما پایین‌تر یا بالاتر از بازه روز باشد، پس از ارسال سفارش با خطای «قيمت سفارش کمتر از آستانه پايين/بالای قيمت مي‌باشد» مواجه خواهید شد.

خطای دیگر «سهام­دار حق تقاضای سهام ندارد» است. این خطا زمانی نمایش داده می­‌شود که سرمایه‌گذار با محدودیت فروش دارایی خود از سمت شرکت سپرده‌گذاری مرکزی مواجه شده باشد. این محدودیت برای سرمایه‌گذارانی ایجاد می‌شود که ارزش دارایی‌شان بیش از ۵۰ میلیون تومان (۵۰۰ میلیون ریال) باشد و به مدت ۲ سال اقدام به فروش سهام خود نکرده باشند. برای رفع این محدودیت، لازم است کد سجام بگیرید و سپس با مراجعه به درگاه ذینفعان بازار سرمایه، در قسمت منوی میز خدمات الکترونیک – گزینه ثبت درخواست – درخواست رفع ممنوعیت را انتخاب کنید تا محدودیت شما برطرف شود.

زمان ویرایش سفارش ممکن است با خطای «بخشی از سفارش انجام شده و حجم باقی مانده تغییر کرده است» رو به رو شوید. این اتفاق زمانی می‌افتد که شما سفارش خرید یا فروشی را ثبت می‌کنید و بعد از مدتی بر اساس شرایط بازار تصمیم می‌گیرید قیمت سفارش خود را تغییر دهید و آن را ویرایش کنید. اگر در حین انجام ویرایش تعدادی از سفارش شما معامله شده باشد، سیستم این پیام خطا را به شما نمایش می‌دهد. برای رفع این خطا لازم است مجددا دکمه ویرایش را انتخاب کنید و با تعداد به روز رسانی شده سفارش خود را ارسال کنید.

5 خطای ذهنی در معامله‌گری که می‌تواند سرمایه شما را نابود کند

بسیاری از معامله‌گران حرفه‌ای می‌گویند برای پایبند ماندن به یک استراتژی باید ذهنی سرسخت داشته باشید!

وضعیت ذهنی در معامله روزانه (یا سرمایه‌گذاری و خرید و فروش به قصد سودگیری از نوسانات قیمت) به اندازه استراتژی‌ای که استفاده می‌کنید اهمیت است.

هر معامله با معامله پیشین متفاوت‌ است و معامله‌گر گاهی ضرر می‌کند، به همین علت گاهی به زیر سوال بردن روش معاملاتی متمایل می‌شود، حتی اگر عملکرد آن را دیده و از آن خاطرجمع باشد.

ناتوانی در پایبند ماندن به یک استراتژی منجر به بروز انواع مختلفی از مشکلات می‌شود، از جمله ورود زودهنگام، خروج دیرهنگام، ریسک کردن بیشتر یا کمتر از حد کافی، انجام ندادن برخی معاملات یا انجام بیش از اندازه معاملات.

راه‌های مختلفی برای خراب کردن یک معامله وجود دارد و اغلب این خطاها ناشی از لغزش‌های ذهنی هستند.

در این مقاله از بورسینس، پنج مورد از رایج‌ترین این لغزش‌ها و خطاهای ذهنی را با هم مرور می‌کنیم:

1. عدم اعتماد به یک روش

وقتی به کاری واقعا باور داشته باشید، انجامش می‌دهید.

استراتژی معاملاتی شما باید اینگونه باشد.

استراتژی معاملاتی را آنقدر قرص و محکم و حرفه‌ای تنظیم کنید که خدشه‌ای به آن وارد نباشد. بدانید که دنبال کردن استراتژی‌تان نتیجه‌بخش است، و هر کاری خارج از این استراتژی برایتان ناآشناست پس ارزش ریسک کردن را ندارد.

چطور می‌توانید چنین اطمینانی را کسب کنید؟ تنها یک راه وجود دارد: آنقدر این استراتژی را تمرین کنید تا زمانی که هیچ شکی در مورد کارایی آن در ذهن نداشته باشید. این کار ممکن است چند ماه طول بکشد اما بسیاری از خطاهایی که پیش از این به آنها اشاره شد را کاهش می‌دهد.

2. آماده نبودن برای معامله

ممکن است زندگی شلوغی داشته باشید اما در هر صورت اطمینان از آمادگی کامل برای معاملات گامی ضروری است.

این امر شامل مواردی ساده می‌تواند شامل چک کردن اخبار تاثیرگذار اقتصادی، یا چک کردن سهام، جفت ارز موردنظر در فارکس، قراردادهای آتی، رویدادهای خاص و برنامه ریزی شده‌ (مانند درآمد، گزارش کالا، و غیره) باشد که به خاطر آنها قصد معامله دارید.

این یعنی مطمئن شوید که تنظیمات پلتفرم معاملاتی شما صحیح است و متمرکز هستید (که در ادامه در موردش صحبت خواهیم کرد).

حتما مطمئن شوید که غذا خورده‌اید و دستشویی رفته‌اید تا وقتی نوبت به انجام معاملات (یا معاملات بالقوه) رسید مجبور به دست کشیدن از آنها نباشید.

یک برنامه منظم معاملاتی ایجاد کرده و هرروز از آن پیروی کنید، این امر می‌تواند جلوی خطاهای زیر را بگیرد:

• معاملات تصادفی که به هنگام انتشار اخبار مهم ممکن است دست به انجام آن بزنید
• معاملاتی که از روی ترس از دست دادن سود است
• و سایر معاملات خارج از برنامه

ممکن است این مسائل را بدیهی در نظر گرفته و برخی روزها آن را فراموش کنید. اما فراموشی این اصل می‌تواند منجر به خطای ذهنی بزرگی شود.

3. معامله به هنگام بیماری یا عدم تمرکز

دنبال کردن استراتژی معاملاتی روزانه احتیاج به تلاش ذهنی دارد.

به هنگام بیمار بودن یا عدم تمرکز (به خاطر مشکلات خانوادگی یا روابط، سلامت جسمی یا بیماری خاص در خانواده، مشکلات مالی، و غیره) توجهی که باید در انجام معاملات صرف کنید روی کارهای مختلف تقسیم می‌شود.

این امر ما را در معرض خطای بیشتر قرار می‌دهد، مانند ورود به سفارش نادرست، اشتباه در حجم معامله، از دست دادن فرصت‌های معاملاتی، یا احساسی عمل کردن به جای دنبال کردن استراتژی‌مان.

اگر می‌خواهید معامله کنید، به هنگام تمرکز حواس و سلامت کامل این کار را انجام دهید.

شما باید در حین معامله به اندازه کافی انرژی ذهنی برای دنبال کردن برنامه خود داشته باشید. در غیر این صورت، معامله نکنید.

اگر شروع به معامله کردید و متوجه شدید که درحال از دست دادن تمرکز و انرژی خود هستید و در معاملات خود سردرگم شده‌اید، دست از معامله بکشید. سایت بورسینس را بخوانید.

بازارها فردا یا روزهای خطاهای معاملاتی بعد هم آنجا خواهند بود.

زمان کافی برای استراحت در نظر بگیرید. بعدها از اینکه پول‌تان را نباختید خوشحال خواهید شد.

4. تاثیرگذار بودن معاملات پیشین روی معاملات آینده

اگر معامله خوبی را پیش رو می‌بینید، آیا برد یا باخت در معامله قبلی‌تان باید بر تصمیم‌تان تاثیر بگذارد؟ خیر. اما برای بسیاری از معامله‌گرها تاثیرگذار است.

خطای ذهنی این است که فرض کنیم احتمال پیروزی این معامله به معامله قبلی گره خورده، در حالیکه اینطور نیست. اگر یک معامله‌گر در 60 درصد تریدهایش موفق باشد و شرایط مناسبی را ببیند، فرض منطقی این است که معامله پیش رو 60 درصد شانس پیروزی دارد.

در شرایط مناسب معامله را انجام دهید و اجازه ندهید معامله خاصی در شما ایجاد ترس یا طمع کند.

هر معامله رویدادی کاملا مستقل است و به گونه‌ای که استراتژی و برنامه معاملاتی‌تان حکم می‌کند معامله کنید.

ضررهای گذشته نباید شما را از معاملات آینده بترسانند (مفروض بر اینکه یک استراتژی سودآور داشته باشید و بدانید که معاملات روزانه خود را چگونه باید انجام دهید) و سودهای گذشته نیز نباید شما را مغرور کنند.

در لحظه معامله درست انجام دهید؛ این تنها چیزی است که بر آن کنترل داریم.

5. معامله فراتر از محدوده استراتژی

هر استراتژی محدوده‌ای دارد و تا حد خاصی می‌تواند سودآور باشد.

پس یک استراتژی خاص، مثلا چندین سیگنال معاملاتی در طول روز تولید می‌کند، اندازه موقعیت معاملاتی شما را محدود می‌کند و فقط در بازارها یا زمان‌هایی کارساز است.

معامله در محدوده استراتژی به این معناست که شما باید در این محدوده به دنبال پاداش باشید. طمع بیش از حد و تلاش برای کسب درآمد بیشتر از محدوده استراتژی – مانند معامله خارج از زمان تعیین شده، تلاش برای یافتن معاملات “بیشتر”، یا استفاده از یک استراتژی در بازاری متفاوت – می‌تواند تاثیری منفی بر سودآوری کلی شما داشته باشد.

اگر یک سیستم سودآور دارید، به شکلی که از پیش تعیین شده آن را معامله کنید.

با این روش در طول زمان می‌توانید سرمایه خود را افزایش داده و احتمالا درآمد بیشتری از آن کسب کنید.

اما اگر سعی کنید به زحمت خود را فراتر از آنچه در توان استراتژی‌تان هست بکشانید، بازدهی که انتظار می‌رود را نخواهد دید. اگر سیستم سودآوری برای دنبال کردن ندارید شما را به نکته اول در این مقاله ارجاع می‌دهیم.

سخن آخر

خطاها به هنگام معامله پیش می‌آیند. با اعتماد به روش خود از آنها اجتناب کنید.

زمانی صرف آمادگی برای هر روز معاملاتی کنید، تنها وقتی متمرکز و تندرست هستید معامله کنید، روی معامله اکنون تمرکز داشته باشید و نه معامله‌های گذشته و در چارچوب و محدوده استراتژی خود باقی بمانید.

قصد شروع سرمایه‌گذاری در بورس را دارید؟ اولین قدم خطاهای معاملاتی این است که افتتاح حساب رایگان را در یکی از کارگزاری‌ها انجام دهید:

برای سرمایه‌گذاری و معامله موفق، نیاز به آموزش دارید. خدمات آموزشی زیر از طریق کارگزاری آگاه ارائه می‌شود:

علت خطاهای سیستم‌های معاملاتی آنلاین چیست؟ فطانت: امسال توسعه بستر الکترونیکی بازار را در برنامه داریم

وجود شکاف قیمتی بین قیمت‌های تابلو و قیمت‌های اعلام‌شده در سایت tsetmc هنگام سنگین‌شدن و پرحجم شدن معاملات اشکالی جدی در این سایت مرجع در سال گذشته بود اما به گفته رئیس سازمان بورس، یکی از برنامه‌های ما امسال توسعه بستر الکترونیکی بازار است. با این حال در چند وقت خطاهای معاملاتی اخیر با توسعه ظرفیت‌های سخت‌افزاری و نرم‌افزاری سامانه معاملات بورس سعی کردیم بسیاری از این مشکلات را رفع کنیم.

با توجه به اقبال روزافزون به بازار سهام در فضای پساتحریم از جانب سرمایه‌گذاران خارجی و البته امید به بازگشت رونق بازار سهام در سال جدید از جانب سهامداران خطاهای معاملاتی داخلی، ضرورت تقویت زیرساخت‌های بازار سرمایه امری اجتناب‌ناپذیر است. وجود شکاف قیمتی بین قیمت‌های تابلو و قیمت‌های اعلام‌شده در سایت tsetmc هنگام سنگین‌شدن و پرحجم شدن معاملات اشکالی جدی در این سایت مرجع در سال گذشته بود.

به گزارش اقتصادنیوز، در این رابطه محمد فطانت گفته است:« در مدت اخیر حجم و تعداد معاملات به یکباره افزایش چشمگیری یافته است و حتی در برخی روزهای معاملات تعداد معاملات بی‌سابقه است. برخی سامانه‌ها البته باید با شرایط جدید بهبود یابد یا ارتقا پیدا کند که در این راستا برنامه‌ای در جهت ارتقای سامانه معاملاتی پیش‌بینی کرده‌ایم. شما می‌دانید که سامانه‌های معاملاتی ما وارداتی هستند و به علت تحریم تا پیش از این در خرید سامانه با مشکل مواجه بودیم.»

به گفته رئیس سازمان بورس « اگرچه تلاش‌هایی برای بومی‌سازی سامانه‌های معاملاتی بازار سرمایه‌مان انجام شده است اما این امر زمانبر است و در شرایط فعلی با توجه به شرایط بازار باید از همه روش‌ها و امکانات استفاده کنیم. در سال جدید یکی از برنامه‌های ما توسعه بستر الکترونیکی بازار است. با این حال در چند وقت اخیر با توسعه ظرفیت‌های سخت‌افزاری و نرم‌افزاری سامانه معاملات بورس سعی کردیم بسیاری از این مشکلات را رفع کنیم. در حال حاضر مساله تاخیر نمایش اعداد در سایت TSETMC رفع شده است و مشکلی در این زمینه نداریم.»

بنابر این گزارش، اما یک مشکل جدی دیگر در سامانه‌های معاملاتی برخط نیز دیده می‌شود. غالبا معامله‌گران آنلاینی که با شرکت رایان‌هم‌افزا به عنوان ارائه‌دهنده خدمات نرم‌افزاری بازار سرمایه مشغول به خریدوفروش سهام‌‌اند مشاهده کرده‌اند که بخش صورت دارایی در سامانه معاملاتی آنلاین، قادر به بروزشدن نیست. به عنوان مثال سهامی که پیشتر سود نقدی آن را دریافت شده است، بازهم در این قسمت وجود داشته و با زیاد شدن تعداد انواع سهام مختلف در پرتفوی افراد، زمینه‌ساز فراموش‌شدن دریافت سود سهام را برای سهامدارن خرد فراهم می‌آورد.

نکته جالب دیگر خاصیت انباشتگی سودها در سامانه معاملاتی است. مثلا فردی اگر سال گذشتهx ریال سود نقدی از شرکتی دریافت کرده باشد، سودنقدی امسال به سود نقدی دریافت شده سال قبل اضافه شده و در بخش مخصوص میزان سود در سامانه معاملاتی قرار می‌گیرد. لذا شاید برای شما هم اتفاق افتاده باشد که در سامانه معاملاتی‌ خود سود نقدی بالایی را برای سهم خاصی دیده باشید، ولی با مراجعه به بانک مبلغ کمتری را دریافت کرده باشید. این تفاوت ناشی از همین انباشتگی سود است که لازم است هرچه زودتر از جانب مسئولان مربوطه حل شود.

بعلاوه نمونه‌هایی گاها اتفاق افتاده است که فرد روز قبل از مجمع سهام خود را فروخته ولی در سامانه معاملاتی برای وی سود تقسیمی درنظر گرفته شده است. با این حال در تماس با کارگزاری‌ها این قصور به شرکت‌های نرم‌افزاری نسبت داده نمی‌شود. بلکه بروز نشدن اطلاعات افراد در شرکت سپرده‌گذاری مرکزی ‌عامل ارائه اطلاعات غلط به سهامداران معرفی می شود.

ضمن درخواست از مدیران شرکت‌های نرم‌افزاری بازار سرمایه و مسئولان شرکت سپرده گذاری در تعامل بهتر برای حل سریع‌تر این مشکل، پیشنهاد می‌شود شرکت‌های کارگزاری با دریافت کمیسیون مدنظر خود، بتوانند سودهای تقسیمی دریافتی مشتریان مشتاق را پس از اخذ مجوزهای لازم دریافت کرده و مستقیما به حساب اشخاص واریز نمایند. این عمل ضمن جلوگیری از سردرگمی دریافت سودهای تقسیمی توسط سهامداران، منبع درآمد جدیدی هم برای کارگزاران ایجاد خواهد ساخت.